投資學堂 - 譚紹興 2014年6月13日
投資學堂:積金設計愚蠢
■筆者認為強積金的設計愚蠢,不少基金的回報低、收費高。資料圖片
原本答應老編暫不談強積金,但上周一文見報後,反應不錯,連好友Johnson大狀也來電詢問,所以再寫一篇。在強積金中,十年每年平均回報為負數的,有三隻,最差的為友邦日本股票基金,過去十年每年平均回報為負0.77%,但管理費一點也不便宜,高達2.41%。真係使唔使賺得咁盡,如果基金公司收少些,將收費減少0.77個百分點,回報便可升至零,打工仔不用供十年仍要輸(註:由於MPFA的網頁沒有解釋計算方法,上述猜想亦屬合理)。無奈這時候積金局講自由民主、自由市場,不能逼表現差的基金減收費,但卻會繼續向你逼供!原本想進一步研究這日本基金,不知何解在MPFA的網頁,怎樣按也沒有資料彈出來,可能內容太嚇人,不欲大家太傷心吧。
竟可連續十年輸錢
另一方面,開支比率高於過去十年每年平均回報的,竟然有51隻基金,當中以貨幣及保證基金為主,即係話這51隻基金過去十年每年賺你的錢,比你的回報高,真是活得比你好!當中不能不談加皇渣打的保證基金,過去十年每年平均回報為0.37%,近五年表現更差,跌至每年回報只得0.25%,收費卻奇高,達2.76%,即是每供100元,佢賺2.76元,跟住畀翻你0.25元,可見過去十年是你保證佢賺錢!以這樣低的回報,銀行定期可能更佳,何不讓不想冒險的打工仔揀儲蓄定期,偏偏要讓基金公司賺錢?怪不得當年積金局的行政總監許仕仁,有橋王之稱,否則怎能想出這保證銀行及基金公司賺錢的方法!
筆者一向對政冶無興趣,但回顧過往十多年強積金慘不忍睹的回報,很自然地希望有真正的民主,因為在歐美等民主國家,肯定有官員須為當年強積金愚蠢的設計問責,不會讓一些連續十年皆虧損的強積金繼續營運,更不會搞了十多年,仍不知何時才推出積金自由行,所以為未來的退休保障,應該撐622投票。
譚紹興
證監會持牌人士
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