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2015年1月13日 星期二

一周三件 - 錢雋 2015年1月13日

一周三件 - 錢雋 2015年1月13日


一周三件:金天有力發盈喜


■金天係東北地區龍頭,繼而拍住阿里攻入電貿市場。圖為公司主席金東濤。 資料圖片



金天醫藥(2211)有半年靚仔業績打底,嚟緊派發全年成績單,應該有得博盈喜。又集團係東北地區龍頭,呢期兼拍住大孖沙阿里健康(241),拓醫藥電商市場,嚟緊日子,掂過碌蔗。

據藥監局南方醫藥經濟研究所預測,今年祖國藥品終端市場,會增加13%,到1.4萬億元(人仔.下同)。金天係祖國東北地區最大醫藥零售連鎖店同分銷商,有經營網絡同規模優勢,已經可以分到一杯羮。

夥阿里拓醫藥電貿
金天呢期公佈,同阿里巴巴旗下阿里健康訂立戰略合作,加入由阿里健康喺東北地區推出既電子平台;而金天亦會成為阿里健康喺該區平台嘅合作連鎖藥店。

據行內預測統計,上年醫藥電貿規模68億元,但若果處方藥可以係喺網站平台開通,今年交易規模,可以飊升近兩倍,到200億元。按美國經驗,藥品網購佔總零售額30%。市場亦推斷,祖國藥品電貿市場,係可以上到4,000億至5,000億元規模。

金天喺傳統網絡上,實實淨係地區龍頭,夾住呢個優勢,再拍住大孖沙,踩埋落電貿市場。再講,呢瓣業務前景勁厚,金天煲得掂,身價肯定唔係家陣區區50億港元市值。

咪扯咁遠,金天舊年上半年盈利,幾乎翻半番到2.2億元,相當靚仔。場內專業預測,金天上年全年盈利增長35%到4.7億元,又就算全面反映2013年上市招股全面攤薄嘅不利因素,預測PE跌到落9倍。

場內國藥(1099)20倍、上海醫藥(2607)16倍,同仁堂(8138)29倍,金天平咗大大截。現價2.71港元買金天,當翻半番到4蚊計,PE先得14倍,未有耐追到行家。

錢雋
細價股專家
本欄逢周二、三、五刊出

錢雋
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