Follow Me：人保值五粒星最抵買
內險股昨日全線下挫，堅信是今年最值得投資的板塊，最宜趁低選吸，其中值「五星」評級的中國人民保險（1339），更是首選之材，今年目標5.45元，較昨收3.77元，升幅達45%。以一個「最」值一粒「星」計，人保值五粒「星」：1.去年股價最「狗」；2.預測PE最低；3.預測PB最低；4. H股市值最細；5.大股東實力最強。
目標鎖定5.45元
在港上市七大財險與壽險股中，去年升幅最大是勁升59%的新華保險（1336），唯一下跌是人保，雖只是小跌3%，但與升幅最小僅18%的平保（2318）仍有一大截距離，可見「狗」味最濃。買「狗股」是基於彈弓的跌得重、彈得快原理，今年有條件跑贏同業的內險股料非人保莫屬。
人保現價PE15.6倍、2014年預測PE12.2倍、2015年預測PE僅10.9倍，較2015年預測PE最高的中國太保（2601）20.0倍折讓達45.5%，亦比第二低的子公司中國財險（2328）12.5倍折讓12.8%，較6大同業平均預測PE15.7倍折讓30.6%！
人保現價PB1.60倍，料2014年PB1.48倍、2015年1.36倍，較最高2015年預測PB國壽（2628）2.43倍折讓44%，較第二低中國太平（966）1.91倍折讓28.8%，比六大同業2015年平均預測PB2.12倍折讓35.8%。人保2012年12月在港上市招股價3.48元，2013年1月升至4.96元高峯，現價高出8.3%，反觀其持有69%的中國財險，去年12月3日創歷史高峯16.24元，2003年招股價僅1.80元，其間三度供股，較5.38至7.46元供股價高出逾倍，可見長線持有回報可觀，以H股市值計，人保現僅335億元為七大同業最低者，上升潛力最大，畀一粒「星」。
人保最大股東是持有內資股88.72%的中國財政部，社保基金則分別持有內資股11.28%與H股7.06%，贏曬內險同業，而且AIG寧可沽售友邦（1299）還債，都要入股人保，至今持有12.76% H股，貝萊德則持有5.25%，粒粒皆星。以人保可追隨子公司財險創新高後再升10%計，目標鎖定5.45元！
高彰坡
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