國策透視 - 習進錢 2015年6月10日
國策透視:煤股合併有機會
本欄之前提及,秦皇島煤價結束今年5個多月以來的跌勢,近兩個禮拜開始轉升,顯示內地煤炭業的限產自救,以及煤礦整頓產生效果,煤股有望轉勢。
昨日內地再傳神華(1088)與中煤(1898)可能合併消息,在煤炭股基本因素已獲改善情況下,這類最當炒的央企合併消息,將
為煤股炒風火上加油。
昨日神華、中煤A股均升停,收市後中煤發公告否認合併傳聞。但據早前市場炒作南北車、航運業合併經驗,這類公告效果甚微,因最終拍板權在國資委,而非由央企話事。根據之前經驗,這類合併炒作一旦啟動,炒風起碼可以維持3個月以上,預料煤股將維持強勢一段時間。
本欄昨日提及,中央深改組確立「黨管國企」原則,在確保黨的利益不會流失後,對國企改革已無後顧之憂,可以去馬。國企改革有3大炒作題材:混合制改革、資產重組及整體上市、央企合併,其中以央企合併含金量最高,受惠股南北車的升幅,遠高於混改受惠股交行、中石化,以及整體上市的中信系股份。
產能過剩的上遊製造、資源行業,均有較高機會成為合併對象。煤炭產能嚴重過剩,行業合併後,亦不會導致壟斷加劇,引來民意抵制,符合中央對央企合併的遴選條件。
【投資錦囊】
內地煤價結束今年以來的跌勢,轉跌為升,煤炭股基本因素改善,再加上市場上最當炒的央企合併炒風,吹到之前股價低迷的煤炭股,有機會令煤炭股脫胎換骨。
炒作指數★★★★
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