網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2015年8月3日 星期一

一周三件 - 錢雋 2015年8月3日

一周三件 - 錢雋 2015年8月3日


一周三件:粵置叫糊等爆


■黃小峰任主席的粵海置地,可博盈喜炒轉。 資料圖片



粵海置地(124)今年初獲阿媽以筍價注地產項目,集團本身又揸住深圳布心項目,食住深圳房產熱,單係增值已肥仔。

資產增值夠肥仔
粵置上半年完成購入阿媽粵海控股番禺地產項目,收購價比資產有折讓,嚟緊半年度成績單反映

,食頭啖湯,有盈喜,估計總體稅後溢利1.9億元。呢個項目住宅138萬平方呎,單係上年,同區呎價講緊1,975元。好粗略計以呢個呎價計數,成個項目潛在回籠,都過20億元。粵置潛在變現同日後增值,一樣肥仔。

仲未止,粵置揸咗深圳布心前酒廠土儲,綜合粵置同報章資料,項目會以黃金珠寶做主題,打造包括商業、公寓、酒店同會展嘅綜合體,頭兩期總規模753萬平方呎。諗到係,布心項目以往係以廠房價入賬,隨住土儲value added,加埋好似上周主打花樣年(1777)時講,深圳樓市火爆,再配合前海因素,可以進一步激活成個深圳市等時發展,粵置食住一線城市優勢,布心項目就好值租,另一個肥仔增值,keep住反映。

粵置到上年尾NAV2.53元,現價(2元)折讓得21%,但呢個折讓,係未計上邊兩幅地潛在增值。粵置NAV上到4.5元(相當於布心項目總規劃每方呎增值450蚊),增值78%,得0.44倍PB。

又粵置到上年尾,淨現金38億元,或每股2.22元,係高過現價,而阿媽揸粵置73%,去到貼近爆燈水位。粵置超級現金牛之餘,加埋實力大股東,冇有好怕。冷灶煲粵置,博盈喜炒轉,上番呢期橫頂2.5元計,現價要翻四分一番,到時粵置PB講緊0.55倍,未有耐升過籠。

錢雋
細價股專家
本欄逢周一、三、五刊出

錢雋
一周三件 - 錢雋 舊文