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華電福新估值最低
內地風電上網電價傳下調，相關股份下滑，提供最佳收集良機，先買看好理由雙手也數不盡的華電褔新（816），目標首站3.29元，次站3.94元，較現價2.34元，升幅分別是40%及68%！
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，省時快捷。市值最大的龍源電力（916）維持買入評級，華能新能源（958）調整為中性，大唐新能源（1798）改為跑輸大市，最令人眼前一亮是華電福新維持買入，目標價雖由4.20元調低至3.30元，但較現價升幅仍達41%，比龍源升37%及華能20%為大。深入研究後，華電福新超抵買，看好理由多多，篇幅所限，選其重點簡析如下：
（1）PE最低。不計往績見赤的大唐，以龍源、華能及華電三家比較，華電福新現價PE8.1倍，分別比前二者折讓56%及47%；（2）預測PE也最低。華電福新中期盈利增11.7%，預測全年增27%，現價預測PE6.8倍，仍比龍源12.5倍及華能9.7倍，分別折讓46%及30%；（3）PB最低。華電福新現價PB0.90倍，比龍源1.36倍及華能1.08倍，分別折讓34%及17%；（4）遠低於配售價。現價比去年2月及12月的配售價3.30及4.01元，分別潛水29%及42%；（5）遠低於基金入股價。以價值投資選股的惠理基金，今年5、6及10月曾六度增持，合共4,257萬股，均價3.50元，高出現價50%，相信惠理認為華電福新3.50元己物超所值；（6）過份低估。華電褔新風力發電收入只佔總收益四分一，股價卻較年中高位累挫56%，遠較龍源的39%及華能43%為大，符合跌得重、彈得勁博反彈原則。
單看日線、周線及月線圖，現價均處保歷加通道底部，超賣逾度，見底候升，黃金比率三個主要反彈目標依序是3.29、3.62及3.94元。
高彰坡
本欄逢周一、三刊出
高彰坡
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