投資皇導 - 皇畢 2020年8月3日
皇畢:兩種真正贏錢秘技
皇畢:兩種真正贏錢秘技
【專訊】過去一周,美股繼續在高位徘徊,標普期貨7月23日曾見3284點,未能上破,然後不止一次跌破3200點,但3200點有強大支持,戲劇性的,是剛剛過去的周四,標普期貨早段下跌不少,但都奇蹟地在美股時段大幅抽升倒升收市。周五更神奇的,是
幾大科網巨頭在周四收市後公布亮麗業績,原本以為指數會一擁而上攻破3300點,誰知於美股開市時竟然反高潮由3260點跌至3212點,跌幅達1.5%,不過在收市前兩小時,指數又突然抽高至3269點收市,由低位抽升1.8%。這樣的走勢,實在令人無所適從。
近期標普指數強勢,全賴納指的貢獻,好像上周五道指升幅不足納指的三分之一,我有朋友買入了升幅非常誇張的微軟(MSFT)和Spotify(SPOT),我即時恭喜他,他卻對何時套現非常困擾,好像SPOT的股價,他於上市不久後於130美元買入,曾經升到198美元,沒有沽出,3月股災時曾跌倒110美元水平,可謂見財化水,但他高招地在低位110美元大手加碼,到股價回升至150美元的時候,他把一部分股票沽出獲利,餘貨就是零成本,目前已經升到250元水平,可是,對於這批貨什麼時候要沽出獲利,他還是非常猶豫,沽了之後,又買什麼投資呢?這樣不離場炒下去,總有輸錢的一天,什麼叫贏,什麼叫輸,我們竟討論起哲學問題來。
錢賺來要花 勿只看回報數字
皇畢的看法是,對於個人投資者,如果投資股票只關心每年的回報多少,而從來不計劃怎樣用掉那筆錢,這是非常沒意義的。如果你的投資,是希望經過某些年日,那些錢是用來做買樓首期、供子女讀書,甚至是買部靚車,這都是很實在的投資理由。反之,假若你的投資只在乎每年某個百分比的回報,一路過關不割禾青,那只不過是遊戲數字而已,恐怕最後白炒得個玩字。所以皇畢久不久,就會利用股票賺了的盈利做買樓首期或買車,目的不為賺錢,而是想改善生活而已,我認為好好把利潤花到自己喜愛的事情上,比起每日用眼睛看著股票升了多少更有意義,所以西方有教投資的專家提倡「4%理論」,就是每年都把投資組合的4%拿出來作日常支出,透過良好的投資策略,年年如是,這些錢,很多時一輩子也用不完。
新地長和系高息可做Carry Trade
另外一個較為實在的賺錢方法,是借入低息貸款,買入高息的資產,以Carry Trade(利差交易)的手法慢慢清掉債務,最後若成功把債務還清,我們就是用很低的成本,獲得優良的資產。
當然,選擇這類資產時,特別在零息的環境,又要高息又要穩陣實在不多,匯豐控股(0005)都沒有息派,又有誰可信?其實,香港傳統藍籌如新鴻基地產(0016)、長和(0001)和長實(1113)的股息率,分別處於約5厘、6厘和5厘,目前香港水浸,私人銀行貸款利率僅1.2厘左右,利差交易利潤可觀。當然,最大風險是該兩隻股份會否大跌,因為利差交易最怕斬倉,但觀乎上述大股東有增持紀錄,只要他們繼續增持,似乎小股東利差交易的風險會大大降低。
然而,香港有一項所謂「自由增購權」對大股東的限制,每年不能增持超過2%的限額。這個限額,由2001年的5%,降低到目前的2%。其實,在這零息的環境,要找到穩陣利差交易實在不易,如果自由增購權可以回復到5%,大股東若可更加戮力托市,小股東做利差交易的風險就會降低,穩定股價,特別在經濟低迷時刻,對大小股東都有利,如果有關當局放行,又是一個投資機會呢!
香港奧國經濟學院院長 fb.com/buytillsuspension
[皇畢 投資皇導]
皇畢:兩種真正贏錢秘技
【專訊】過去一周,美股繼續在高位徘徊,標普期貨7月23日曾見3284點,未能上破,然後不止一次跌破3200點,但3200點有強大支持,戲劇性的,是剛剛過去的周四,標普期貨早段下跌不少,但都奇蹟地在美股時段大幅抽升倒升收市。周五更神奇的,是幾大科網巨頭在周四收市後公布亮麗業績,原本以為指數會一擁而上攻破3300點,誰知於美股開市時竟然反高潮由3260點跌至3212點,跌幅達1.5%,不過在收市前兩小時,指數又突然抽高至3269點收市,由低位抽升1.8%。這樣的走勢,實在令人無所適從。
近期標普指數強勢,全賴納指的貢獻,好像上周五道指升幅不足納指的三分之一,我有朋友買入了升幅非常誇張的微軟(MSFT)和Spotify(SPOT),我即時恭喜他,他卻對何時套現非常困擾,好像SPOT的股價,他於上市不久後於130美元買入,曾經升到198美元,沒有沽出,3月股災時曾跌倒110美元水平,可謂見財化水,但他高招地在低位110美元大手加碼,到股價回升至150美元的時候,他把一部分股票沽出獲利,餘貨就是零成本,目前已經升到250元水平,可是,對於這批貨什麼時候要沽出獲利,他還是非常猶豫,沽了之後,又買什麼投資呢?這樣不離場炒下去,總有輸錢的一天,什麼叫贏,什麼叫輸,我們竟討論起哲學問題來。
錢賺來要花 勿只看回報數字
皇畢的看法是,對於個人投資者,如果投資股票只關心每年的回報多少,而從來不計劃怎樣用掉那筆錢,這是非常沒意義的。如果你的投資,是希望經過某些年日,那些錢是用來做買樓首期、供子女讀書,甚至是買部靚車,這都是很實在的投資理由。反之,假若你的投資只在乎每年某個百分比的回報,一路過關不割禾青,那只不過是遊戲數字而已,恐怕最後白炒得個玩字。所以皇畢久不久,就會利用股票賺了的盈利做買樓首期或買車,目的不為賺錢,而是想改善生活而已,我認為好好把利潤花到自己喜愛的事情上,比起每日用眼睛看著股票升了多少更有意義,所以西方有教投資的專家提倡「4%理論」,就是每年都把投資組合的4%拿出來作日常支出,透過良好的投資策略,年年如是,這些錢,很多時一輩子也用不完。
新地長和系高息可做Carry Trade
另外一個較為實在的賺錢方法,是借入低息貸款,買入高息的資產,以Carry Trade(利差交易)的手法慢慢清掉債務,最後若成功把債務還清,我們就是用很低的成本,獲得優良的資產。
當然,選擇這類資產時,特別在零息的環境,又要高息又要穩陣實在不多,匯豐控股(0005)都沒有息派,又有誰可信?其實,香港傳統藍籌如新鴻基地產(0016)、長和(0001)和長實(1113)的股息率,分別處於約5厘、6厘和5厘,目前香港水浸,私人銀行貸款利率僅1.2厘左右,利差交易利潤可觀。當然,最大風險是該兩隻股份會否大跌,因為利差交易最怕斬倉,但觀乎上述大股東有增持紀錄,只要他們繼續增持,似乎小股東利差交易的風險會大大降低。
然而,香港有一項所謂「自由增購權」對大股東的限制,每年不能增持超過2%的限額。這個限額,由2001年的5%,降低到目前的2%。其實,在這零息的環境,要找到穩陣利差交易實在不易,如果自由增購權可以回復到5%,大股東若可更加戮力托市,小股東做利差交易的風險就會降低,穩定股價,特別在經濟低迷時刻,對大小股東都有利,如果有關當局放行,又是一個投資機會呢!
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