大行報告 2013年3月11日
《大行報告》瑞信將建滔化工(00148.HK)降級至「中性」 目標價下調至28元
2013-03-11 10:29:37
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瑞信表示,建滔化工(00148.HK)2012年純利按年跌19%至21億,合乎該行預期。其業務於去年8月起見起色,層壓板銷售量以半年計增9%至4220萬塊,化工業務下半年利潤較上半年增70%。
該行審視建滔化工新年期間的訂單流後,相信上遊補充貨源接近完成。雖預料層壓板產量於今年上半年按年增15%,但其業務改善將於下半年放緩。建滔化工股價於過去六個月上漲,相信已充分反映其業務改善因素。
鑑於營收預測較保守,該行下調建滔化工2013-14財務預測1%-4%,目標價由29.5元下調5%至28元,評級由「跑贏大市」降至「中性」。(na/t)
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