《大行報告》德銀料中電信(00728.HK)首季賺47億人幣
2013-04-23 12:06:50
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德銀推算，中電信(00728.HK)今年首季淨收入及純利分別為770億元人民幣(下同)及47億元，分別按年升13.5%及9%。該行預期首季每股盈利為6分，全年每股盈利增長加快至20%，而首季僅單位數增長，主因到3月才推出iPhone。預期中電信今年首季EBITDA達240億元，EBITDA利潤率為31%。
中電信用戶持續由2G轉用3G，料今年將錄得3600萬3G淨上客量，令全年綜合手機每用戶平均收益(ARPU)將微升至54.3元，主要由於3G部分能抵銷2G部分。該行又預期上半年數據使用量按年增長38%，佔流動業務收入的49%。
該行預期中電信的20Mbps光纖到戶升級項目將於今年完成，相信在今年初已達80%滲透率，並預期其寬頻業務全年ARPU按年減少7.3%至62元。
德銀給予中電信目標價4.98港元，評級「買入」。(bi/t)
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