市場經瑋度 - 黃瑋傑 2013年7月26日
水泥股淡季不淡
雖然內地股市反覆偏軟, 但恒指維持強勢, 在Facebook業績效應以及香港銀行6月份貸款飆升等利好因素推動下騰訊及匯控帶領大市上升. 恒指早段一度升穿22000大關,最高升至22034點水平, 尾市升幅收窄,恒指收報21968點, 升68點, 升幅0.31%, 成交444億元.
內地股市方面受到IPO重啟不確定性、京東方A巨額融資及創業版解禁潮影響, 上證綜指一度跌至2000點大關, 最終收報2010點, 跌10點, 跌幅0.51%. 深證成指收報7843點, 跌51點,跌幅0.61%.
下週左右大市的因素包括美國企業業績及就業數據、中國官方PMI指數及藍籌業績高峰期展開, 技術上恒指儲力再突破100天線, 向22500進發.
傳統7-8月為水泥行業淡季, 水泥股炒作空間不大, 不過今年水泥行業淡季不淡, 近日更受多個利好因素刺激, 股價有力追落後.
產能過剩一直是制約行業發展, 今日工信部公佈落後產能行業名單, 涉及水泥、鋼鐵、造紙、平板玻璃、鉛蓄電池等19個行業, 爭取在9月底前關停列入公告名單內企業的落後產能, 確保年底前徹底拆除淘汰, 不得向其他地區轉移. 據悉今次水泥行業淘汰落後產能目標合計9297.4萬噸, 較4月7345萬噸的目標多出26.6%, 涉及企業多達527間. 隨著下半年淘汰落後產能加快及不符合資格企業退出, 龍頭企業地位更加穩固.
除了使用淘汰落後產能手段解決產能過剩問題外, 大力發展鐵路建設為提高水泥需求的有力手段. 國務院總理李克強昨日於常務會議期間提到要進一步研究部署改革鐵路投融資體制, 加快中西部和貧困地區金路建設, 具體措施包括向地方政府和社會資本開放城際鐵路、市域鐵路、資源開發性鐵路等的所有權和經營權. 隨著社會資本參與鐵路加快發展, 將大幅拉動市場對水泥的需求.
水泥價格方面淡季期間穩中有升, 受高溫天氣影響水泥等高耗能企業用電量受限制, 部分更需要全面停產. 水泥供應大受影響, 水泥行業周報的統計顯示7月以來全國各地水泥庫存小幅下降, 其中華東水泥庫存降幅較大, 安徽沿江熟料庫存已降至40%. 供應減少刺激水泥價格上升, 安徽海螺分別於7月16日及7月22日調升水泥出廠價格, 每次調升約10-30元一噸.
目前安徽海螺及中國建材等大型水泥企業股價仍跑輸大市, 在上述三大因素刺激下股價仍有上升空間.
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