點石成金 - 石鏡泉 2013年8月26日
是時候去不要再光怕,而應拿出勇氣,應對退市。此中,有幾點要認識:
?退市遲早來,9月不來12月也會來,12月不來2014年也會來,有生必有死,有QE,必有退市;
?退市不講月份,只講市場條件,按美儲局所公布條件是兩點一個綱領,兩點是:
(a)失業率抵或低於6.5%;
(b)通脹率抵或高於2.5%。
到這兩點,或任何一點之時,美儲局不一定會立即退市,而是一如美儲局所明言,要看其他配應。(篇幅所限,詳見《晴報》網上或手機版)
應對之策有三:
1.不立危牆下
(a)債息在上升中,即債價跌,定然少買債或不買債;
(b)債息升,因此亦暫不要買樓、借大錢,公司亦不宜大擴張,一直到息升定為止;
(c)同理,收息股、收租股、公用股等過去兩三年升到開巷的,今時屬風光不再,不宜沾手,除非其息率收益逾6厘。
2.靈活執生
(a)今次是西方自由市場未所見過的退市,未有先例可援,眾人反應不一,可以有人發癲,逆?行車,連撞10架車,你是第1架還是第11架車,後果截然不同,因此必定要抱短?心態,長假期前要減持或不持高風險資產;
(b)時刻準備要跳海逃生,在股市上是隨時準備要對沖。但這個所謂對沖是指你有上千萬或億元貨,不能一日內善價走貨而言,如果只是兩、三手貨,真是唔怕得罪,五秒鐘便出齊時就不要自找麻煩搞對沖;
(c)在重要的經濟數據公布前要重新檢視形勢和應對之策,不要臨急抱佛腳,怎救到你?所有的重要數據公布時間表,筆者上周五文已列出了,不贅。唯一要提的是在9月6日公布的8月就業數據,如果職位增長是在18萬人以下,以至只得16萬或更少時,美儲局應不會在9月退市。如果之前市已跌了,會立彈,如果之前市已升了,應會不彈以至回跌,這個不是賣弄文字而是:
(d)傳言時炒賣,傳言證實走人。
3.睇息買賣
要睇之息是10年美債息,如果此息於9月6日前已升至3.2厘以至3.5厘,投資者已可不理美儲局是否退市,因為市場已退定,就算當時美國就業職位增長逾20萬,也可能出現市一跌便彈。職位增長20萬,市場估一定退市,但由於10年債息已升至3.2厘至3.5厘,即是暫退定,市場已消化了有關消息,債價股價已跌到足夠,故壞消息證實自然會彈。
如果當時就業職位增長只得16萬個,即美儲局應不會退市,而10年債息已升至3.2厘至3.5厘水平時,即是市場騰雞過龍,跌多?,怎不會有個報復性反彈?因此如到9月6日前,美10年債息已屆3.2/3.5厘時,反可安心買貨,因為無論就業數據是好是壞,市都會升,這就是睇息買賣。如果你以為發達可以咁易時,又給個難題大家,如果9月6日前,10年債息只在2.9厘至3厘間又如何?筆者只能講:各自修行,各自執生。
假如大家決定勇進買貨,又買甚麼貨?
?不為阿爺政策打壓的;
?要有盈利前景又要有派息的,即是又要有增長和相對高息的,即Growth and Dividend。
此即是甚麼股呢!唉!各位讓敝報賺多?得唔得?請買筆者剛出的新作:《錢荒•習李新政的投資策略》一書就有詳細分析(見附圖),你買此書不要以為只買了歷史建議會跟不上變化中的形勢,筆者當然有考慮到消費者利益:為了追上時局發展,此書在出版後,筆者還會向讀者發布三次的跟進報告:
?第一次跟進報告:在2013年8月25日前;
?第二次跟進報告:在三中全會後,約在2013年9、10月間;
?第三次跟進報告:在人行發出了貨幣政策報告後,約在2014年1、2月間。
伴你前行到2014年才賣128元,抵到爛。
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