《大行報告》德銀降級匯控(00005.HK)至「持有」 下調目標價至87元
2013-08-07 12:00:11
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德銀表示，匯控(00005.HK)上半年稅前盈利遜該行預期6%，故將2013-2015年每股盈測下調5-11%，至1.06/1.05/1.15美元；目標價亦因此由90元降至87元。該行指，雖然相信集團中期受惠於孳息曲線更陡峭及強美元，惟短期看不到獲重評催化劑；目前股價距離目標價的上升空間不大，故將評級由「增持」降至「持有」。
匯控管理層繼續於上半年簡化架構，並出售業務和非核心資產以減低風險。德銀預期，下半年集團將繼續出售美國資產、退出巴拿馬業務及進一步降低成本。
資本質素方面，該行指監管規定資本依然強勁；6月底止普通股權一級資本比率為10.1%，略低過該行預期的10.2%；惟風險加權資產略高過預期，流動資金亦保持良好水平。(ir/a)
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