張兆聰 [昔日新聞]
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內地消費回暖 押注華晨
2014年1月13日
【明報專訊】本倉上周跌0.44%，跑輸恒指，全因幸運地好及時定出中信証證券(6030)的止賺位19.8元，以及減持恒生H股ETF(2828)，才能將國指再瀉2.6%的影響減至最低。中國經濟確實比筆者想像中要差，但有趣的是消費意欲卻有回暖?[象。是轉型初見成效，還是純屬虛火？筆者不清楚，但本周還是決定買入華晨(1114)。
上周一指出個股已經禾雀亂飛，一星期下來，情?較筆者想像的還要厲害，特別是創業板的炒風熾熱無比，只要閣下有一、二百萬元，輸入不問價買盤，筆者相當肯定會立即有資金跟進。
倍升股或散或震 宜嚴控注碼
當大型股份動彈不得，國企更是反覆尋底，衍生工具自然亦難有運行，散戶唯有四出尋找投機對象，一有異動便立即跟進。這種情?何時才完結，大家都只能靠估，但上周不少個股上衝下洗，是震倉還是玩完仍不好說，若從機會率來看，升了3、4倍的股份，散的機會應大於震，賭還賭，最重要還是控制注碼。
周大福(1929)公布2013年10月至12月數據，增長情?相當不俗，即使次季出現了盲搶金透支了需求，但進入消費旺季，同店銷售仍錄得11%增長，營業額更升26%。另外，《新浪財經》報道，戴姆勒公司中國區董事長兼首席執行長唐仕凱(Hubertus Troska)表示，梅賽德斯-賓士去年12月份在華銷量按年上升27%，可見中高檔消費出現明顯改善。
2013年是反貪腐之年，高檔奢侈品如名表、高檔白酒及餐飲等進入寒冬，據非正式統計，奢侈品消費全年僅升2%。但正是在這個背景，兼且既沒有新車而管理團隊又大換血之下，更突顯出寶馬在中國的強勁表現。
BMW品牌去年在中國共售出36.2萬輛，按年增長19.4%，徹底打破高檔汽車依靠公務車需求的想法，而MINI品牌亦升22.9%，全年達到28,613輛。兩者合計售出39萬輛，已經超越美國的37.6萬輛。
本周減持國美 增持味千
寶馬2014年將有10餘款新車上市，理應較2013年更具競爭力，中央銳意收縮政府，讓市場起決定性作用，亦有利更多民企崛起，中長線奢侈品需求還是會逐步回暖。但作為寶馬在華合作夥伴，華晨預測市盈率僅11.4倍，相對於BMW的10.7倍，說明市場對今年中國前景看法很一般，估計增長僅為單位數字。若固投導致經濟急劇放緩打擊消費，確實有這個可能，但暫時筆者傾向認為市場低估了，決定買入5000股。另外，會減持2000股國美(0493)、增持5000股味千(0538)。
明報記者
[張兆聰 穩增長百萬倉]
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