《大行報告》德銀升中信銀行(00998.HK)目標價至5元 評級「持有」
2014-02-20 11:16:42
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德銀指出，中信銀行(00998.HK)-0.090 (2.013%)
沽空$1.43億;比率17.114%稅後淨利潤按年增26.3%至392億元人民幣，勝預期，主因末季信貸成本較預期低，及非貸款資產增長較快。儘管信行去年不良貸款比率升至72點子，2012年僅為29點子，不過料信行去年信貸成本僅58個點子。 基於撥備增加的情況較預期理想，故上調信行2014-15年稅後淨利潤預測分別12%及14.4%，目標價由4.6元升至5元。
該行認為，信行較同行易受愈趨嚴格的撥備、資本及理財產品種類的監管，及市場利率化影響，故其前景存挑戰，維持評級「持有」。(ka/a)
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