點石成金 - 石鏡泉 2014年2月20日
黃金重現升浪?
這個「吹脹了」(inflated)的金價有甚麼好處?以後任何政府都不能亂印鈔票,要印,先要有金。由於任何政府都不能亂印鈔票,鈔票的發行量就受到限制,就可以恢復人們對鈔票的信心。
以前謂不可以回到金本位的原因是,以金價只在幾百元以至一、兩千元一盎司時,以黃金為本所能印出來的鈔票量會少,這會帶來嚴重通縮,例如香港政府的持金於金價每盎司1,300美元,只值100萬元時,就只可以印100萬元的鈔票量。那時每呎樓價,可能只是一個仙,那時不愁冇「平價」樓買,平價要用「」號,是因為屆時閣下人工可能只是0.0001仙,樓價縮,有乜理由你人工唔縮,咁大幅縮,一定全民縮死。
美黃金儲備可抵外匯衝擊
但如我們給些創意,調過來想,只要金價漲,價漲到等同全球的貨幣量時,則閣下人工,樓價仍是跟今時差不多,一個早餐仍是26元,但千萬不要叫金箔燒賣,因那時金價已升至逾萬美元一盎司。只金價貴,大家不會死,只要早餐價不貴,米價不貴便OK,談了這一堆,有甚麼意義!
大家都知美國印了N量美元,美債,大家亦知美國不可能無止境地再印下去,因為歐元、人民幣一企穩,就算世上有1/4的之前?美元者轉?人民幣、歐元時,美債將現擠兌,美元或有信心危機,你是美國國家領導人,會不會容許這樣的事情發生?不會,因為一出現就可能會失控,亦因此美國政府一定要阻止歐元/人民幣可以廣泛流通,從而帶來美元金融危機。
歐元於1992年面世,亦委實搶走了些美元的光采,美匯跌,但不久有歐元危機,美匯又回升,如今歐元危機漸褪,再加上人民幣如於2020年真的能自由兌換,並能為市場所接受時,則到2030年、2050年時,美元在歐元與人民幣相夾擊時,會不會痛苦了?
美國一方面不能減太多印美元的速度,但同一時期美國不印美元又不成,一個可以的方法是回歸金本位。當美國講,我知衰,今後大家印銀紙時請先出示持有黃金量,美元率先「曬冷」,結果?請看表,是Pivotfarm(一家投資公司)對十個國家2013黃金儲備的總結。
美國是今時持有最多黃金的國家,不單如此,其持金量佔其外儲比例達71.7%,而中國黃金量佔外儲比例只為1.2%,你人民幣要國際化?可以,但就絕不可能對美元起衝擊。
筆者以上所言,是否發神經,好彩連華爾街也有人陪我發神經,華爾街見聞有如下報道:《中國黃金數據猜想:500噸黃金去哪兒了?》它這個故事是:
來個簡單歸納,中國黃金協會本月公布:2013年,中國超越印度成為全球最大的黃金消費國,黃金消費量首次突破1,000噸,達到1,176.40噸,同比激增41.36%。同在這一年,中國全年國內黃金產量同比增長6%,達428.163噸。但也是在2013年,中國由香港進口黃金規模同比幾乎翻倍,達1,158噸。這一年裏中國經上海進口黃金數量並未公開。由以上進口量和產量計算,2013年,中國實際黃金消耗量應該是1,604.163噸(1,176.40+428.163),加上經上海進口的黃金規模,總消耗量預計可能超過1700噸。這個數據比中國黃金協會公布的消耗量多約500噸。也就是說,根據黃金協會的數據,這相差的500噸黃金沒有消耗。
各國搶金 新一輪升浪將至
可中國央行的數據告訴我們,官方儲備也沒有增加:截至2013年年底,中國官方黃金儲備仍為1,054噸,持平2009年4月數據,連續五年不變。照這樣推算,500噸黃金就不知去向了。所以,現在中國央行就面對一個直接的問題,去年金價大跌的時候當真沒有逢低囤積黃金?
低吸高拋符合常理。去年「中國大媽」都趁金價下跌蜂擁淘金,即便中國官方趁低價位買入黃金也沒甚麼大驚小怪的。而且,當美聯儲逐步退出QE時,中國等擔心國際資本流出衝擊的發展中國家有理由未雨綢繆,囤積黃金以備不時之需。
Pivotfarm估計,中國央行可能對增加黃金儲備的猜疑保持沉默,如果囤積黃金確有其事,一旦公諸於眾也會激起金價進一步上漲,這是中國央行不想看到的形勢。
去年十月華爾街見聞曾報道,GoldMoney的研究主管Alasdair Macleod將中國囤積黃金與地緣政治聯繫到一起。他認為有一點值得注意:通過上海合作組織,中國和俄羅斯在多國的支持下正在建立一個經濟集團,這個經濟集團有一個共同特徵——黃金,幾乎所有的上海合作組織國家均在儲備黃金。
中國官方黃金儲備量五年來不變,美國於70年代不再允美元換金,但就未如歐洲一些國家般去沽金,仍然手握這麼多黃金,近日不少央行,連歐洲一些央行也買回黃金,都是已知的事實,但就沒有解釋,今日筆者提出這個回歸金本位的解釋,你信不信由你,但如果按筆者推想發展,金價將有機會升、升、升。升到幾多,不知,筆者只知,每年二月,會重刊此文。一就證明我錯,一就證明貨幣危機將臨。
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