何車500：國藥急升敲上藥
國藥控股(1099)過去五個交易日急升8%，月初至今大漲12%，現價23.85元，距離52周高位25.25元相差6%，不妨留意上海醫藥(2607)。?豐、瑞信、高盛等近日不約而同推介上藥是預測受惠國企政策股份之一。
1)上藥52周高位20.50元，現價15.06元，距離52周高位達27%。與2011年5月招股價23元比較，潛水35%。上藥在內地從事製藥業務、醫藥分銷及供應鏈解決方案與藥品零售，大股東上海國盛及上海實業(363)，由上海國有資產監督委員會控制。在港掛牌的H股，市值115.3億元，持H股逾5%須披露權益的基金有摩通、淡馬錫、社保基金、摩通、安聯、貝萊德等。
2)2013年(12月年結)，上藥營業額782.23億元(人民幣．下同)，升14.9%；盈利22.43億元，升9.3%。現價往績PE14.4倍，彭博綜合預測，今年12.8倍，明年11.2倍，較國藥同期18.0倍及15.3倍，折讓29%及27%。
3)上藥今年預期PB1.15倍，較國藥的1.97倍折讓42%。
4)年初至今，上藥H股跌21%，A股(滬：601607)跌17%。
★年初至今，H指下跌4%，上藥追回失地，見18.2元，上升空間21%，達標計，估值仍較國藥有折讓14%。
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