何車500：神州數碼有賣點
昨日聯想集團（992）異動，單日升7.3%，收報10.92元。十三年前由聯想分拆上市的神州數碼（861），變動輕微，收報7.24元，只升0.4%。
1）神州數碼主要在國內銷售科技產品與系統產品，及提供資訊科技服務，分拆自聯想，招股價3.68元，四年前歷史高價17.06元，現價較當年招股價高出97%，較歷史高價低57%。五十二周低位6.28元，現價只高出15%。
2）二○一三年（十二月年結），神州數碼盈利僅八千四百一十萬元，大降94%，以致往績PE高達69倍；前年盈利暴跌，主要因為分拆資訊科技業務致股數攤薄產生一次性巨額虧損。去年首三季，神州數碼盈利六億一千九百萬元，已相等於去年全年的7.4倍，盈喜隨時發出，預期PE降至9.6倍，預期PB0.93倍。
3）神州數碼本身估值不算過高，亦不算特別吸引，但有特殊賣點，就是持有深圳A股神州信息（000555）45.17%權益，昨日收市價計已值約一百零四億元，較神州數碼本身市值七十九億元還要高。神州信息預期PE59倍，PB10.5倍，神州數碼便宜得多。
★神州數碼目標價8.6元，上升空間19%。
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