何車500：同李澤楷鬥耐性
在港股今個大升浪中，盈大地產（432）算是落後一員，現價4.63元，較去年初高位6.90元低三分之一。
1）Follow up：周二推中國黃金（2099），最高13.60元，升24%，收13.02元，大漲19%，成交金額近6千萬元，大增4倍。坐定定賺得更多，目標價再寫一次：30元。
2）去年盈大賺14.91億元，主要來自出售北京盈科中心。現時市值僅18.6億元，電盈（008）持71.68%，街貨只值5.3億元。公司主要資產是日本硂泰國及印尼三項物業，及淨現金34.88億元，以發行股數4.03億股除之，每股淨現金8.66元，相等於股價近1.9倍，大大隻現金牛。
3）去年底未調整紅利可換股票據攤薄前，每股NAV13.81元，PB0.34倍，市面許多報價機都以此NAV計算PB。電盈的PB是3.7倍，香港電訊（6823）是2.1倍。
4）電盈市值是盈大的20倍，業務與盈大的地產扯不上關係，如此奇異結構遲早要解決。任何改組，例如私有化硂注入保險業務硂賣殼等，都是小股東希望見到的結局。
★買盈大，與李澤楷鬥耐性，博始終有改組的上上大吉結局。股價見NAV的三分之二，要升99%至9.2元。
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