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2015年7月17日 星期五

一周三件 - 錢雋 2015年7月17日

一周三件 - 錢雋 2015年7月17日


一周三件:人保平絕同行


■人保係內險股當中至平選擇之一。圖為集團董事長吳焰。 資料圖片



人保(1339)喺咁多間內險股當中,預測PE、PB,係至平選擇之一,NAV增值爆炸力亦名列前茅,上周港股大插,人保跌到近半年起步位,現價仍然殘到痹,要煲人保。

人保上周三(8號)最低見3.61元,

去番半年起步位,之後反彈,現價(4.31元)仍然比5月26日高位,累跌咗26%,係跌得至殘嘅內險股。

場內最新專業評估,人保今明兩年EPS為0.46(港元.下同)同0.49元,兩年預測PE為10.8倍同10倍。行家今明兩年平均PE為14.6倍同13倍,人保PE平咗大截。

同樣專業評估,人保現價預估2017年PB得0.98倍,新華保險(1336)同期預估PB係講緊1.2倍,場內行家平均PB更講緊1.4倍。人保PB平絕全場,比行家平均值係折讓咗30%!

人保後年嘅PB,可以調降到咁吸引水位,皆因集團NAV,由去年底2.73元,一支箭增加40%,到2017年時3.83元,係繼新華保險之後,最有爆炸力嘅內險股。

難怪上周中港橫風橫雨之後,中央結算紀錄中,北水透過滬港通揸人保H股權益,仍然達到最新1.66%或1.45億股。

保守要升40%
場內行家,明年預估PB最高嘅係國壽(2628),為1.94倍,又以最牛券商目標價54.4元作準,呢個水位,相當於國壽明年3.4倍PB。

至於明年預測PE最高嘅中國太平(966),預測14.5倍PE,同樣以最牛券商目標價43蚊作準,中國太平到時嘅明年預測PE,係上到25倍。

若果相信明天會更癲,人保亦可以上到行家至牛目標價嘅PB同PE水位,人保最高係講緊要升150%,到10蚊!更加保守,人保只係追番行家明年平均14 PE倍水位,現價亦講緊要升40%,到6蚊。

錢雋
細價股專家
本欄逢周一、三、五刊出

錢雋
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