點石成金 - 石鏡泉 2015年8月28日
尋支持
經過數周以來下跌,投資者多會問,到底了嗎?筆者找來富泰中順研究部總監謝榮輝以波浪理論、周期,以至星象對恒指、道指、滬指的支持、阻力位的分析。
恒指跌穿多個重要支持
周綫圖上,恒指本周不但以大陰燭確切跌穿了100星期平均綫及20星期保力加通道下限綫,更靠近一個關鍵支持區低
收,後者由去年12月低位22529(即平均40星期循環低位周期的起點)及250星期平均綫22470所組成。自從恒指在2012年9月上破250星期平均綫阻力高收以來,所有的調整都未曾超越過250星期平均綫低收。如今這個支持已失守,恒指短期內會傾向下試21680的調整浪底支持。
從兩方面看,恒指中綫仍有下跌餘地:首先,平均40星期循環低位期要等到10月初才見底;其次,14星期RSI雖然已跌至27的超賣水平,但因為沒有出現底背馳,故暫時看不到有中綫見底的條件。
恒指處於3浪(v)或⑵浪b過程以波浪形態分析,由28588下跌至今的數浪式,至少有兩個可能性:
首先,以1、2、3浪姿態下跌,其中的3浪的次一級(iv)浪在25634結束反彈,現時正以(v)浪下跌,若等於(i)浪至(iii)浪長度的0.618或0.764倍,目標22119或21288,後者與3浪等於1浪五倍的目標21539較接近。當3浪見底之後,恒指將以4浪姿態反彈。
其次,⑴浪在22836見底之後,⑵浪以3-3-5的不規則形方式反彈,現時的⑵浪b可望藉著平均76日循環低位周期在8月尾/9月初在以下的比率目標見底:22176或21767.⑵浪b見底之後,恒指將以⑵浪c大幅回升。
道指下破平行通道
以周綫圖分析,道指上周雖然以「十字星」守在上升平行通道底綫之上收市,看似見底,但本周即掉頭下跌,暫時以大陰燭跌破「十字星」底部之餘,亦跌穿了平行通道的底綫支持17400,後市理論上可以邁向量度目標15300。
這個量度下跌目標恰巧與10404至18351升幅的0.382倍回吐位15315極接近。另外,倘若道指確切跌穿100星期平均綫支持位16990低收,後市近則下試上述升幅的0.236倍回吐位16475;遠則下試150星期平均綫16100。
除了上升平行通道底失守外,道指亦明確地跌穿了20星期保力加通道下限綫支持17240,令通道波幅顯著擴大之餘,亦促使14星期ADX綫持續上升,反映道指正處於中期單邊跌市的起步點,換言之,熊市已經到來。
形態分析,日綫圖上已形成了「頭肩頂」的利淡形態,其量度下跌目標16620點。
上證處於左傾循環
上期分析指出,8月23日(周日)有兩個星象周期可能與上證指數短綫見頂回落的市況有關,包括:「日心金星過宮」及「日入處女」(即節氣「處暑」)。就後者而言,「效能測試」結果亦顯示,以「處暑」當天跟第六個交易日後的收市價比較,上證指數下跌的或然率達到62.5%(15次下跌除以總數24次)。
日綫圖上,上證上周以陰燭貼近於20天保力加通道下限綫低收之際,MACD也在負數區域回復沽售訊號,表示反彈已結束,現已重拾下降軌。事實上,由平均45日循環低位周期的起點3373至今,兩個反彈浪頂一個比一個低,而浪底亦然,反映現循環是一個「左傾循環」,由現時至9月中,走勢將以下跌為主。
周綫圖上,上證指數上周的陽燭未能超越10星期平均綫阻力,本周即以陰燭遠離這個阻力位低收,表示反彈浪應已告一段落。現階段的關鍵支持區由50星期平均綫及20星期保力加通道下限綫組成,介乎3350至3440之間。倘若上證確切跌穿這個支持區的話,中期跌幅勢必擴大,低一級支持是100星期平均綫2775點。MACD的沽售訊號明確,形勢依然不妙。
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