金融High Tea 2015年8月28日
外資玩抄底
2015年08月28日
全球股市急挫，各國央行都不敢怠慢，最大動作係人民銀行，急急使出利率同存款準備金率雙降的招數。美國聯儲局雖然未有即時出招，但局中有份量人馬、紐約聯儲局主席杜德利放話，九月份加息的必要性已經下降，呢番話終於觸發由華爾街帶頭的環球股市反彈。
內地股市
連番下挫，美股順勢大插，陸羽仁話呢個反應等如華爾街逼聯儲局押後加息。華爾街投資名句係「別與聯儲局對抗」，意思係聯儲局要加息收緊銀根、冷卻經濟，股民就要避之則吉。
加息降溫全球股彈
自從金融海嘯，聯儲局狂印銀紙救市後，聯儲局喺加息問題不再完全居於主動，因為每當息口上調的估計升溫，美股就掉頭向下，搞到以維持增長為己任的聯儲局主席不敢輕舉妄動，所以早兩日陸羽仁就話，既然個市因為美息作勢向上要調整，咁就黑心啲望佢跌得勁啲，博佢跌到聯儲局唔敢加息，依家美股好明顯就係倒轉頭炒加息預期降溫囉。
八月份嘅環球股市震盪，涉及內地對匯價的改革，所以短期仲有好多後續動作出現，影響尚待觀察。
外資買內地商品房鬆綁
昨午商務部、住建部等多個部委發佈有關調整房地產市場外資政策的通知，取消外商投資房地產企業辦理境內外貸款必須繳付註冊資本金的要求，允許外國機構及個人可以購買商品房自住。除了仍然實施「限外令」的城市，基本上境外人士在內地買房的限制悄然鬆綁。
外電就報道，中國本月減持美國國債，報道引述消息人士指，自從八月十一日人民幣貶值以來，中國人民銀行透過賣出美元，以維持人民幣匯率穩定，中國外匯儲備在過去一年減少7.9％，在7月底有36500億美元。外儲減少就要沽美債。
中國係美國最大債主，理論上美國加息對債價不利，中國減持除了係匯改外，不排除係防範美息向上的自衞行為，跟住要睇係減持會否繼續，同埋有無引起債市漣漪效應。
美股帶動全球反彈，港股呢舖跟得好足，昨日升勢似模似樣。除咗話外圍同A股反彈因素，外資唱好都散播啲利好氣氛。近排成日做A股護法的高盛分析師就話，股市賣盤已經過度，現在中國股票已經變得很便宜。
大摩推薦17隻低吸股
報告認為，中國目前面臨的周期性的結構性逆風，但從各種估值方法來看，這些令人擔心的問題很大程度在A股定價中反映出來。由於中國股票相對的低估值，可以提供相對較好的回報。
另一間大行摩根士丹利分析師Brian Kelleher就在投資報告中指出，MSCI明晟中國指數過去一個月勁插14%後，發現17隻個股具吸引力，值得趁低吸納。
相關股份包括中港兩地股票，在港上市的有中航科工(2357) 、建行(939) 、國壽(2628) 、康哲藥業(867) 、蒙牛乳業(2319) 、中國海外(688) 、中國太保(2601) 、華電國際(1071) 、工行(1398) 。
一眾港股中，中航科工、太保和國壽相較於MSCI明晟中國指數的Beta值最高，一旦市場反彈，表現有望強於大市；康哲藥業、蒙牛的防禦性較好。大摩對內地股市今年取態較為保守，佢喺急跌後推存購物名單，可能都會吸引支持者入啲貨。
市場氣氛稍穩，加上A股離奇尾市再拗腰抽升，港股尾市衝上21900點，恒生指數收報21838點，升758點；國企指數收報9863點，升435點，成交增加至1224億元。
藍籌股近乎全線造好。中海油(883) 半年少賺56%，但市場話比預期勁，維持派息25仙，成為升幅最大藍籌，收報9.22元，勁炒高14%。中銀香港(2388) 放售旗下南洋商業銀行，最終僅得中國信達(1359) 旗下信達金融控股入標競購，咁勇去投資，搞到佢成為包尾國企指數成份股，收造2.84元，跌1.73%；賣仔嘅中銀香港升3.3%，報26.65元。
陸羽仁
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