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2015年10月19日 星期一

穩增長 百萬倉 - 張兆聰 2015年10月19日

穩增長 百萬倉 - 張兆聰 2015年10月19日


張兆聰 [昔日新聞]
》 炒阿里影業 切記睇位落車 (2015/10/19)
炒阿里影業 切記睇位落車
2015年10月19日
【明報專訊】恒指上周升608點或2.7%,國指升230點或2.2%,日均成交額減少至836.3億元,按周跌7%。港股連升3周,累計升8

.9%。本倉上周則升3.5%,主要是長和(0001)、騰訊(0700)發力跑贏大市,以及環保新能源的光國(0257)、信義光能(0968)、北控水務(0371)終於回勇有關。由於短期升幅已不小,正常來說,市?應該要先行整固,但內地採取超級寬鬆貨幣政策,由國債到信用債的息率皆跌至不可思議的低水平,並且有溢出效應,A股亦開始起動,這是本周市?的最大變數。







友邦公布第3季業績,按固定匯率計算,新業務價值增長25%,表現相當強勁兼優於市場預期。雖然以實質匯率計算,增幅只有18%,未能保持逾20%的勢頭,但面對猶如金融風暴般的第3季,集團在銷售上的執行力確實無懈可擊。集團表示,除韓國外,各地區市場均錄得強勁的雙位數字新業務價值增長,而大摩估計內地依然是表現最為亮麗的地區,增幅或保持在上半年的50%水平。另外,按固定匯率計算,新業務價值利潤率在本年首9個月增長5.3個百分點至52.7%,在第三季則增長8.4個百分點至57.6%。

整體來說,友邦的業績亮麗異常,要挑剔的話,就是已做得太好,很難更加好。上周五股價裂口大幅高開後,也見一些沽盤趁高獲利,走勢呈不太好的射擊之星。但筆者對於友邦還是很有信心,特別是在內地業務已進入高速發展階段,今後中長期增長潛力更為巨大,或許本周回補裂口後會再上,是低吸的機會。

友邦中長期增長潛力大 趁低吸
上周買入阿里影業(1060)也是無心插柳,突然想起這隻曾為本倉賺錢的股份,翻看股價圖原來已跌至低位並橫行多時,這種曾熱炒、暴跌、低位橫行的股份,在反彈市中往往有一些意外驚喜。日前已傳出集團有意併購韓國兩至三間娛樂公司,而上周五新浪財經報道,阿里影業確認與韓國公營電視台KBS接觸過,但目前尚未達成具體方案,雙方仍會繼續保持接觸。受消息帶動,阿里影業股價急升超過13%。

筆者上周指集團坐擁巨額現金,定必會有動作,而收市後阿里巴巴又以溢價全購優酷土豆。雖然交易尚未完成亦存在變數,但這邊的股民很自然會想,全購後會否注入阿里影業,作為視頻娛樂的旗艦?筆者估計,單單KBS的消息不足以構成上周五13億元的成交額,應該有一些春江鴨偷步在優酷交易前買入。

小注買入西部水泥
但話說回頭,優酷土豆在內地已經欠缺競爭力,因此估值才2、3倍市帳率,而阿里本身又缺乏這方面的資源,互聯網電視已被騰訊、百度甩開幾條街,很難追趕。炒還炒,當真的有大動作落實,屆時利好兌現又要交業績,很多問題就會顯現,亦即炒完。始終現在剛炒也已500億市值,炒起後就更難靠基本因素支撐,留意離場時間。

本周小注買入2萬股西部水泥(2233)
明報記者
[張兆聰 穩增長百萬倉]
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