陸羽仁 BLOG 2015年10月30日
炒二孩股
2015/10/30 09:08:58
網誌分類: 經濟
美股反覆，輕微回落，杜指微跌24點，無乜方向，反映市場仍在消化聯儲局上日的議息結果。唔跌已算好消息，因為杜指在17756點的高位，按過去議息後之市場反應，大升之後，隔一日可以大跌，
聯儲局週三話在下一次會議上（12月）決
定會否加息，立場比市場預期的更加激進，但股市不跌反升，相信因為投資者估計美國以至全球經濟短期內都唔會有明顯好轉，估計聯儲局今年內都無乜空間加息。美國昨日公佈的GDP數字印證了這個方向，美國第三季GDP初值年化較上季增長1.5%，差過市場預期，比對第二季的3.9%，增長大幅放緩。
不過，也有另一派的分析指出，第三季GDP增長之所以放慢，主要係由企業減少補充庫存所致，而美國經濟增長的主要動力來源消費者支出增長3.2%。而當季的企業設備投資增長5.3%，抵消了結構支出4%的下滑，與此同時，住宅建築支出亦增長了6.1%。由於汽油價格下跌、通脹調整後收入的增長，以及企業招聘方面有所增加，支出的穩健增長，可能會持續至第四季度。所以聯儲局唔係一定加唔到息。法國興業銀行全球策略師賈克斯表示，目前市場價格反映出12月份加息的可能性已接近50%。
內地五中全會結束，送一個意外驚喜俾大家，敲定二孩政策，估計到2017年全面落實，每年可以帶來多500萬至600萬新增人口，但這個增長效應會隨年月遞減。
中國人口老齡問題十分嚴峻，生育率過低、老齡化加速、人口結構嚴重失衡 。中國自1971年開始實施計劃生育一孩政策，城市全面實施，農村比較鬆手，自1980年以來，中國人口自然增長率逐步放緩，目前已經步入人口低增長國家行列。中國人口自然增長率自2008年以來一直在0.5%的水準徘徊，不僅顯著低於世界人口平均增長率（1.2%），甚至低於發達國家如美國（0.7%）、英國（0.6%）。比巴西（0.9%）、印度（1.2%）更差得遠，已經屬於人口低增長率國家。
人口老齡化對經濟發展是重大挑戰，中國剛吃完人口紅利(勞動力增加對經濟的利好)，好快去到老齡社會。如今開放一孩政策是阻斷人口跳崖式下跌的第一步，或許效果沒有想像中那樣大，還要做第二步第三步，例如全面放開所有限制，甚至進而鼓勵生育。
內地分析二孩政策對各行各業的影響，自然也會令相關行業有短期炒作看頭:衣：對新生嬰兒的紡織服裝業有剌激；
食：對新生嬰兒的食品業產、主要是奶粉業利好；
住：對房地產也產生影響，主要是對較大房子的需求；
用：對玩具、鋼琴、文具等輕工行業和零售行業的消費有利好；
行：改變家庭結構，對汽車行業產品結構有影響，如加大對七人車種的需求；
娛：兒童會對卡通片、遊戲等有消費需求增加；
醫：醫療器械、育苗、產前診斷和兒童用藥行業受益。
要注意有關政策的效果要一兩年才反映，估計政策立法後落實到省市，也要明年下半年，所以昨天內地有個笑話，睇完新聞上床的夫婦，想清楚就要馬上落床，因為目前製造的孩子，到出生時可能仍是非法的。所以從買股角度，現在炒二孩股也只是短炒，實際對業績的利好要一兩年才發生，所以資金炒完會走，現在入市小心高追了。
陸羽仁
回應(3) 我想回應
陸羽仁 BLOG 舊文