網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2017年10月12日 星期四

高山行快遞 - 高山行 2017年10月12日

高山行快遞 - 高山行 2017年10月12日


【高山行快遞】 一隻最超值的內需股!(高山行)(OCT 11)

2017-10-11 9:12:44


下周三舉行的十九大前,內需股先行炒上,而且升勢連綿,其中可留意仍大偏低及含金量極高的中國澱粉(03838.HK),先攻0.488元應沒甚難度。

中國澱粉主事製銷以玉米為主的

上、下遊產品,2016年,由於國家策略性暫停實施臨時糧食收儲政策,玉米價大跌,中國澱粉成本大降,加上同業亦早被淘汰,更令其成為行中大贏家。

去年業績已盡露真章,溢利大增1.2倍至2.14億(人民幣.下同),毛利率上升3.2個百分點至11.3%,最難得是派息0.75港仙,為過去十年最高!最新公布的中期業績亦不弱,上半年利潤近2.04億元,大升1.14倍,每股盈利已為3.39仙,營業額22.92億元,意即上半年盈利已等同去年全年95%,今年續豪派股息機會高唱入雲。

含金量高絕非虛言,6月結現金量高達9.64億元,扣除小量貸款,淨現金達9.59億元,折合每股近0.193港元,佔現市價近六成!以NAV計,每股折為0.488港元,市價又打了三折幾!

上、下遊產品發展勢頭皆好,首先國家正調整臨時糧食收儲政策,玉米粒及玉米澱粉價重拾競爭力,意味不再被其他海外同業進一步蠶食,對中國澱粉眷顧有加,而玉米深加工產品等為可消耗物料行業,其中玉米澱粉更屬不可取代既基本材料,所以使用量及需求從不間斷,進一步提升長遠增長動力。

毛利率超高的下遊產品,亦是必爭之地,集團繼續力推新產品D-乳酸,並已取得多項技術及提升生產效率突破,毛利率有機推上較去年兩成以上的更高水平,集團再於7月公布跟臨清德能生物科技成立合資,註冊資本2億元,計劃於壽光建造生產場地連同生產廠房及設施,主為製造、研發及銷售澱粉及澱粉產品、食品添加劑、飼料、食用葡萄糖、麥芽糖、麥芽糊精、玉米漿等及玉米採購,落成後又令市佔率提高,現價以扣除淨現金計的預期市盈率,只為3倍樓下,上彈空間應該不小!

高山行
高山行快遞 - 高山行 舊文
來源 source: http://www.winmoney.hk