陸羽仁 - 美國獨食 慎防3高｜金融High Tea
Previous Next 美股連日造好但港股無份，皆因華府出招打擊內地無停手，拳風呼呼，與內地關係密切的港股都一樣碌低。華府繼在晶片業連出重招追殺內地外，美國總統拜登在香港放假期間，又簽署行政命令，要求藥
廠減低對中國依賴。消息一出藥股即時碌低，業界紛紛分析對板塊影響。
製造業回流撐住就業率
在美國準備「自食其藥」下，有分析指由建廠到落成，中間需要幾年時間，這段過渡期藥廠依然有生意可做。如果抽離一點來看，今次拜登在本土設廠，是其脫離內地供應鏈的一步，「半球化」趨勢日益明顯。從能源格局來說，中國同印度加上印尼，現在好有可能都會成為俄油買家，這三個都是發展中大國，佔全球人口一半，在這個格局下俄羅斯石油基本上不愁買家，在能源供應分流外，俄國同時推動非美元化。
另一方面，俄烏搞到歐洲一頭痕，但對美國影響有限，華府大有空間繼續向北京出招，繼勒緊晶片業後，再以國安理由推動藥業回流，生物科技是未來另一個高增值發展行業，美國吸取資訊科技業教訓，提早勒緊內地水源，在策略上採取主動，未來不排除還有其他行業。
美國幹預藥業雖然說要幾年才有影響，但漣漪效應即時發生，其一不能忽略者是美國藥廠因此要增加在美國投資，這是推動本地需求方法之一。在「半球化」下生產本地化，等如增加就業機會，結果令美國朝向高通脹、高就業、高利率的三高狀態，猶如發展中國家。過去美國大搞科網、虛擬經濟，內地大搞製造業和出口，美國現在由虛入實，加強本土生產，以國安為由推動美國人用美國貨，以維持內需。無論這個「獨食」策略最後會否成功，在投資期的副作用是美國利息可能就無想像中咁快回落，這對全球資金流和投資市場都會有影響，值得密切觀察往後發展。
美國股市連日造好，本來預期中秋後港股會「抽高氣爽」，拜登準備簽署的生物技術新行政命令，無疑係窒到好應，港股開市已經無力，尾市更由升轉跌，恒指收報19326點，跌35點；國指升4點，收報6633點；科指收報4069點，跌8點，大市成交金額949億元。
生科技股首當其衝，藥明生物（2269）急瀉20%，收報53.4元，為表現最差恒指成份股；藥明康德（2359）大跌17%，收報68.75元；凱萊英（6821）插12%，收報90.85元；泰格醫療（3347）急跌10%，收報69.1元；康龍化成（3759）下滑15%，收報42.15元。
中國要力拓內需市場
半球化下中國擁有大市場，內需股受的影響較細，萬洲國際（288）升4%，收報5.42元，為表現最好的恒指成份股；海底撈（6862）升3.6%，收報17.5元；安踏體育（2020）上揚3.6%，收報95.85元。以內地為主要市場的蔚來（9866）新車型獲中信、瑞信等大行唱好，蔚來股價急升17%，收報168.2元，為表現最好科指成份股。
其他造好的板塊有濠賭及蘋果概念股。澳門賭牌公開競投將於今日截標，金沙中國（1928）總裁王英偉接受澳門媒體訪問時透露，有信心獲得未來10年澳門博彩特許經營權，金沙中國揚2%，收報17.68元，弱勢濠賭股美高梅（2282）急升7%，收報4.24元；澳博（880）亦升6%，收報2.8元。澳門賭牌續約前，傳出政府會大幅加辣的消息，但疫情下澳門旅遊娛樂事業出現回歸以來最慘淡局面，貴賓廳無得做，博彩公司大叫無景，最後政府減辣。在一輪大淘汰後，不少中介業者出局，博彩業重新出發，相信未來這個行業仍然有得做，但在內地勒住豪客赴澳後，要注意此行業的高增長光景恐怕不再。
蘋果概念股主要受惠iPhone 14系列據報預售好，隔晚美股蘋果大漲3.9%後，蘋果概念股亦受刺激向好。舜宇光學（2382）揚2%，收報104.1元；高偉電子（1415）漲5%，收報17.56元；比亞迪電子（285）升6%，收報25.15元；通達集團（698）升4%，收報0.116元。
陸羽仁
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