理財多面睇 - 李兆波 2013年9月25日
退休後如何製造現金流？
社會又關注市民退休後的生活水平，那時香港是如何真是天曉得，不過，只要自己管理財富有道，哪管外圍的情況如何，也許可以抵得住。
不少銀行近來推廣年金產品，這是退休後的現金流之一。當事人要在退休前供款，退休後便可以提取現金流，金額多少及提取的年期視乎供款額與回報，當中亦涉及費用。
對公務員而言，長俸是一項很好的現金流。他們可以一直領取至上天堂為止。有了強積金以後，政府終止了長俸，原因是負擔的問題。政府沒有如其他企業般有一大筆款項來支持長俸的支付。要是自行製作長俸，那金額會相當大，才足以製造出每月萬元以上的現金流，而且難以保證那現金流可以繼續支付。
買長債是其中一個方案，基本上長達30年的債券只有美國政府發行的國債，其孳息率3厘多，除非有100萬美元以上，否則難以支付有水平的退休生活。買股票收股息也是方案之一，只是退休前某股票可以支付可觀的股息，退休後十多年時，那股票可能已變了質，電訊盈科便是好的例子。
買物業收租是不少傳統人士的選擇，安全性高，除非遇上麻煩的租客。有些人更懂得「發揚光大」，把在舊樓的物業作?房出租以增加回報。有兩個物業的話，一個自住，一個收租作現金流，可以說是甚佳的退休組合，當然回報是一般，但覺得足夠便可以了。
香港按揭證券公司有一個安老按揭計劃，最適合只有一個物業的退休人士。他們一方面可以自住，一方面可以收到現金流，年期有10，15，20至終身。年期越長，金額越少。以一個600萬元的物業計，領取終身的話，每月可以收12,000元。退休人士最重要的事情是有地方可以居住，有現金流支付日常的生活及有現金流應付醫療開支。
退休後取回的強積金亦可帶來現金流，但你也要考慮如何處置那筆錢，才能產生合理的現金流。在不同的現金流方案中，可以找來懂財務的人士計算內部回報率(IRR)，這是比較不同支付現金流產品的重要指標。IRR越高，其表現越好。你可以向理財顧問查詢和比較，以便作出明智的決定。
李兆波
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