《大行報告》花旗升信置(00083.HK)目標價至13.6元 評級「買入」
2014-02-13 14:13:23
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花旗表示，過去數年，信置(00083.HK)+0.200 (1.934%)
沽空$1.28千萬;比率31.604%在收購土地儲備上較為保守，相信現時的淨現金狀況，將允許信置在同業轉趨保守時，收購更多回報豐厚的土地儲備。隨著在本港及內地落成更多項目，相信信置2015財年，將錄得可觀的盈利增長，信置現價較2014財年每股資產淨值預測(19.42元)折讓46%，具吸引力。重申「買入」評級，目標價由13.54元上調至13.6元。 預料信置2014財年上半年，核心盈利跌52%至21.47億元，因該段期間缺少落成的項目。預計租金盈利穩定，將錄得中單位數增長。信置拆售九龍灣國際交易中心4層以及奧運站950個車位，亦將帶來7.5億元的出售收益。料中期股息維持每股12仙。預料信置2015財年的盈利或反彈，主要貢獻將來自囍匯、白石角D1及D2地皮等。(na/t)
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