大行報告 2014年2月14日
《大行報告》瑞銀將中遠太平洋(01199.HK)升級至「買入」看12元
2014-02-13 14:14:21
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瑞銀報告指,中遠太平洋(01199.HK)+0.020 (0.194%)沽空$3.78百萬;比率3.052%股價在過去四個月下跌19%,明顯跑輸同業招商局國際(00144.HK)+0.200 (0.750%)沽空$4.12百萬;比率10.720%,後者同期僅跌9%。該行認為,中遠太平洋的核心業務仍然穩健,無論碼頭或集裝箱租賃業務均受惠今年出口復甦。
雖然集團在出售中集持股後,遲遲未有公布任何收購活動,但該行認為這是集團審慎的表現。該行看好管理層收購成熟碼頭資產的準則:必須為中遠集團的航運網絡所覆蓋,且無槓桿內部回報率至少達10%。估計今年上半年會宣布收購計劃,屆時將成為股價催化劑。評級由「中性」升級至「買入」,目標價維持12元。(bi/m)
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