炒友Blog：京能進入收成期
美國就業數據差過預期，年內加息機會降低，美股上周五先急跌後急升，帶動港股昨日大幅高開，恒指最多升過474點，收市回吐至21854，升348點。恒指3日間連現3個上升裂口，明顯轉強，而且似營造小雙底，短期回吐後料會挑戰22200阻力。內地汽車股及內房
股急升後昨現回吐，接力的是金融保險股。板塊輪流起動，估計下一個輪到環保相關股份，畢竟有實際需要，中央會繼續投資。心水股係京能清潔能源（579），取其業績優良，而且業務進入收成期，未來幾年業績可維持強勁增長。
京能是北京最大的燃氣發電供應商，亦經營風電、水電和光伏發電，是多元的清潔能源企業。集團上半年營業額62.0億元（人民幣．下同），按年大增86.9%，純利則達9.76億元，按年大增43.7%。純利增幅低於收入，主要受非經常性損益影響。期內裝機容量達7,174兆瓦，控股總發電量109.94億千瓦時，較去年同期61.99億千瓦時大增77.4%。
京能投資的東北熱電中心和西北熱電中心，已於去年投產，四大熱電中心全數投入運作，成為未來業績的主要增長點。北京正陸續關閉市內煤電廠，明年市內供電及供熱會全部由新建的四大燃氣熱電中心負責。京能潔能擁有四大熱電廠近一半裝機，加上上網電價及政府補貼提高，其業務正進入收成期。
集團今年動工的項目包括內蒙呼和馬場二期、寧夏中寧和新疆北塔山合共248.5兆瓦。至於光伏發電，目前在延慶、遷西、內蒙建設光伏項目共91兆瓦。京能往績PE約11倍，預期PE將降至8倍左右，現價買入，目標3.10元，跌破2.35元止蝕。
邱古奇
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