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2015年10月5日 星期一

Follow Me - 高彰坡 2015年10月5日

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Follow Me:光行目標升幅36%




10月港股頭威頭勢,以過去10年上升10月佔80%為據,此際及早入市可爭取較高回報,先向內銀股入手有望速飲頭啖湯,對象先揀平靚正兼有催化劑的光大銀行(6818),目標4.72元,較上周收3.46元,博升36%!

光行的催化劑是剛於上

周配售新股予第二大股東光大集團,涉及40億股H股,每股作價4.8962元,較9月11日停牌前收3.43元,有42.75%溢價,持股由23.96%提升至29.96%。現時的即時效應是加速光行的反彈能耐,跑贏同業及大市,最快挑戰短期反彈目標價4.72元。

光行由4月高位5.65元,累跌2.43元至9月低位3.22元,至今反彈剛重越10日線及偏離底部7%,底部確認,以黃金比率0.618倍為反彈目標,可見4.72元,仍低於美銀美林首予光行買入評級的目標價4.78元!

從基本因素評估,光行的確是平靚正的內銀股,所謂「小即是美」,用在股市投資方面,是市值越小越具塑造條件,例如有更大擴充茁壯的空間,今次增加發行股本7.89%的配售行動,即可大幅提高資本充足率,應付國內外的經濟快速變化及挑戰,為股東帶來更豐盛的回報。光行H股市值僅231億元,僅為龍頭建行(939)的1.87%,亦只及第二小的民行(1988)的46.7%。

貫徹「小即是美」,光大銀行現價最新PB僅0.64倍,較內銀股平均PB0.78倍,折讓18%,比龍頭的0.84倍,且大至24%。光大銀行的零售銀行業務日漸強大的進度,仍未被市場充分重視,所以仍可以業內最低PB買入,但一旦獲得市場共識,相信PB應可穩站平均PB水平之上,值得中長線持有!

高彰坡
本欄逢周一、三刊出

高彰坡
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