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2016年1月4日 星期一

一周三件 - 錢雋 2016年1月4日



一周三件 - 錢雋 2016年1月4日


一周三件:新創建等爆升


■新創建買入商務飛機租賃Goshawk四成權益,增值潛力強。圖為集團主席鄭家純。 資料圖片



新創建(659)近半溢利都係嚟自熱爆嘅水務同物流港口瓣數。就算唔計呢兩瓣有潛在分拆嘅肥仔增值效應,集團明年預估PB,比10年平均值,平咗近45%,加埋5厘高息。博悶股瞓醒,有得諗。

兩業務具潛力
新創建上年度嚟自水務同物流港口兩瓣溢利,分別去到3.8億元同7.9億元,兩瓣加埋應佔集團總溢利26億元、44%比重,唔係細數。

而呢兩瓣,一個hit中市場熱爆,場內閒閒地十幾廿倍PE嘅水資源;一個又食住重中之中嘅一帶一路國策,係本地大孖沙綜合企業當中少有。又喺項目一定嘅盈利基礎下,若果透過資本市場反映身價,應該已經可以為新創建帶嚟唔錯增值。

仲未止,新創建上年度出售澳門電力權益變現,加碼水資源相關瓣數。又喺6月,同重慶市水務資產簽署協議,打造一個高達300億元人仔嘅平台,投資環保相關瓣數。而上年2月,新創建以約17.5億港元,買入商務飛機租賃Goshawk40%權益。隨住呢兩瓣再俾新創建湊大啲,第時嘅增值潛力,仲肥仔!

唔扯咁遠,新創建家陣0.96倍PB,場內專業預估集團明年0.81倍PB,比起10年以嚟平均1.47倍PB,平咗45%!又好保守咁計,新創建今年盈利,只係keep到上年水位,斷估集團今年亦可以keep番上年派息,現價11.6元,講緊近5.2厘息,防風力好勁。

煲新創建,當翻半番到17.4元,明年預估PB,先上到去1.2倍,都仲未去到上邊10年平均值。

錢雋
細價股專家
本欄逢周一、三、五刊出

錢雋
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