何車500：阿里時代的銀泰
今年第一季潛力股推介銀泰商業（1833），文稿昨周日刊出，今日補幾筆。
1）前年6月，阿里以54億元，入股銀泰及購入CB，平均每股成本約6.6元。銀泰去年最高17元，阿里最高賬面利潤85億元，現時銀泰跌至7.64元，與阿里的成本相若。銀泰前主席兼大股東沈國
軍，去年7月以9.12元減持，由30.2%降至12%；一旦阿里行使CB認股權利，沈國軍持股量進一步攤薄至9.7%，遠低於阿里的26%。
2）阿里在銀泰的影響力早已有跡可尋。阿里首席運營官張勇前年出任銀泰非執董，去年5月取代沈國軍出任主席（股價由5月初的9元以下，3周內急升近倍）。銀泰下一步料將改名為阿里甚麼的，正式進入「阿里時代」，炒改名，炒銀泰在阿里的大數據支持及湊大下，股份估值提高。
3）彭博綜合券商預測，銀泰2015年PE14.9倍（往績11.6倍），相信所作盈利預測保守，PE會較低（2009年在沒有阿里色彩時期最高PE40倍）。預期PB1.2倍（2010年最高PB5.1倍）。
★銀泰在7元至9元左右上落近半年，整固已足，蓄勢待向上破，目標價10.2元，上升空間34%。
何車
何車
何車500 - 何車 舊文
來源 source: http://hk.apple.nextmedia.com