青心直說 - 胡孟青 2014年2月18日
青心直說:?強股最實際 - 胡孟青
■今年不少大行看淡金價,但近期金價卻報復性重上200日線。
近日部份市場出現按周資金淨流入,但貨幣還是要跌,這其實涉及究竟是有新錢流入股市,抑或只是原有資金遊走之分別。如果環球央行由超寬鬆貨幣政策,過渡到正常政策仍是成立的話,資金必然會由區內市場外流,而外流亦必定觸發部份市場動盪,有關動盪亦不是必然沒有傳導性影響。
以最近中亞國家哈薩克斯坦為例,該國貨幣大幅貶值,結果本港幾間上市資源股包括昆侖能源(135)亦公佈,當地項目會受匯兌產生負面影響。
雙馬主導大市
中資股或H指目前大約處於8倍至超低殘市盈率水平,乃建基於全年平均10%至12%的盈利增長預測,但以內銀股近期消息計,息差收窄、撥備增加、上遊資源股產能過剩勢頭未完,令中資股今年盈利難有突破,三幾個月前假設的市盈率擴張催化因素,看來勢難出現。
資金於是轉炒概念,馬雲或馬化騰仍然帶住整個大市主題,環保、醫藥、物流及電貿仍然大有可為。
如果信的話,每個板塊選一至兩隻,即頂多八隻作為全年組合,比起三心兩意,不斷聽「貼士」、不斷加貨來得實際及有把握。投資、投機是因人而異的界定,但就算投機,或多或少都要具備忠誠的心態。
今年最壞貼士莫過於聽信一眾跨國大行看淡金價,當中尤以宇宙最強大行看金價見1,050美元,是為地球上對金價看得最淡之分子,一個月剛過去,眾大行暫且稱得上是明燈中的明燈,金價卻報復性重上200日線。
市場流傳一則有趣傳聞,話有金商在瑞士其中一家規模不小的冶煉廠中,赫然發現刻有美國聯儲局封印的金條,令人不禁聯想美國要求德國分階段提倉,更只能成功小量提貨,聞說實物與上世紀五、六十年代存入時分別很大,足以令人懷疑,大行唱淡金價的背後,是否別有動機。
胡孟青
獨立股評人
上一則: 財智語陸:牛熊線作用已大減 - 陳永陸
下一則: 金手指:不問價追東亞 - 孫柏文
青心直說 - 胡孟青 舊文