《大行報告》高盛升中傳動(00658.HK)目標價至4.3元 評級「沽售」
2014-02-18 11:14:56
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高盛表示，中傳動(00658.HK)+0.070 (1.323%)
沽空$5.46百萬;比率15.277%附屬南京高精的銷售量及毛利率，自去年次季起已有改善，市場因而假設公司盈利將大幅回升，但考慮到股份現時估值已大致反映相關因素，故維持「沽售」評級，目標價則升至4.3元。 該行表示，上調中傳動2013/14/15年每股盈測至0.07/0.21/0.28元人民幣，並按市場趨勢上調2013/14/15年毛利率至33.4%/33.1%/33%。預期銷售，一般及管理費用(SG&A)將佔去年收入的13%；隨著銷量增加而改善規模效應，料該佔比今年或降至11%。該行預計，集團新業務的貢獻仍少。
中傳動於去年12月完成配售2.73億股新股。完成配售事項後，管理層股東持股量攤薄至21.3%，而季昌群則持股15.7%，成為公司第二大股東。(ce/a)
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