金融High Tea 2014年4月22日
會令你無得退休的五件事
2014年04月22日
假期外圍股市無乜大事，不如講吓退休歎世界。唔好以為退休呢個話題係長者的專利，自從陸羽仁現咗身之後，好多人見到我都問功課，最常見的問題係「陸生唔該你畀個冧巴我等我早啲退休啦。」唔好以為咁講的是中老年人，中老年人反而好忌諱退休呢個字，就係嗰啲30、40開口埋口都話退休。
在一般人口中，「退休」是歎世界的同義詞，咁後生想退休，不外乎想唔使做可以日日玩，又確係唔少人的夢想，特別係你覺得自己個老闆又無能又屎仲要日日點你之時，更加想退休。所以退休係好多打工仔的夢想。
叫得做夢想，即係多數無辦法實現的事情。點解無法實現，因為你缺錢，唔夠錢養自己過世。
香港是全球壽命最高的城市(唔係因為空氣好，主要係有事送去醫院送得快)，過80是等閒事，若是55歲退休，要養自己到80，即係要養25年，若兩公婆得一個人打工，兩個人使費雙計，等如養多50年，用做30年嘢所得，要養自己多25年或50年，要大體上維持現在的生活水平，你估又係唔係咁易？
要退休計計數
為咗科學啲去回答「你夠唔夠錢退休？」呢個問題，我在《巴士的報》(www.bastillepost.com)搞咗個「巴士的退休資金計算機」(http://goo.gl/YUpxhk)，你上去輸入資料，包括月薪、儲蓄比例、現有儲蓄等，選你的退休年齡，按一按個掣，就知道你夠唔夠錢退休，都幾好玩架。
預告少少玩呢個計算機的結果，一般而言自然現有儲蓄高，儲蓄比例高的人易合格，但亦有不少朋友玩完發現，收入愈高、特別係高收入低儲蓄比例的人，最難退休。因為一般人都無諗自己退休後想點生活，但係個計算機就預設咗你退休後直至假設90歲歸天時，都一直維持以現時物價計你月薪50%作使費的生活水平，大家要注意呢個世界有通脹，現時物價水平的月薪50%，在30年後可能得番現在月薪20%的購買力，所以咁樣預一啲都唔多。
想退休後大致能維持現時的生活，就一定要計數，睇吓夠唔夠。
借卡數輸一世
若然你現時輸入資料後，計過夠數，唔等如你幾年後都夠數，因為幾年後touch wood講句，你突然輸咗大筆錢，或者突然有大筆開支(好似送仔女出國讀書)，都可以令你由夠錢變成唔夠。
若然你計完之後發覺唔夠，咁就要檢討吓出現咗乜嘢問題，早早解決，及早為10年、20年後退休打算。
我從讀者、網友、朋友問我的問題中，總結出幾大類棘手難題，會令你唔夠錢無得退休。
第一，使大咗。有個網友問我佢月入2萬，但欠緊40幾萬卡數，有間300萬自住樓，沽咗佢有100萬淨額，問我好唔好沽咗間樓還卡數。我的答案好簡單，盡一切辦法還清卡數，可以用間樓借二按還清卡數，當然亦可以賣樓找卡數，但以佢過去借咁大卡數的往績，我怕佢還完卡數攞住50幾萬在手，唔使幾年又花清或輸清。
我唔知呢位朋友點解借咗同佢人工咁唔成比例的卡數，唔知佢知唔知借卡數要畀幾多利息？以一間本地大銀行的信用卡為例，實際年利率32.99至35.72厘，若持卡人在過去六個月內有2次或以上連最低還款額(Min pay)都找唔到，在第2次逾期還款後，欠帳實際年利率將上調至40.53厘，直到持卡人連續六個月再無逾期還款記錄才會還原。嘩，35厘、40厘？複式咁上，兩年多一點就翻一倍。
如果你一開始借卡數都係做一啲超越咗你收入水平的消費，例如無收入的學生買部iPhone，OL買個幾萬銀手袋，低薪打工仔借30、40萬結婚，都好大鑊。
留學生大負擔
過去有些網友借卡數炒股問我有乜好介紹，我話最好介紹就係先還清你所欠的卡數，有乜投資可以固定有35%回報？無。股神巴菲特都係一年10幾、20%回報，幾十年累積下來就變成世界首富，你欠卡數之後，十年、八年可以變窮光蛋。若你欠卡數多，最起碼借私人貸款去還卡數，因為私人貸款年利率由3厘幾到12厘不等，但點計都平過卡數好多。
第二，送仔女出國。家送仔女出國係一個重大開支，小朋友去英國、美國、澳洲、加拿大讀書，40、50萬一年閒閒哋，如果初中就去讀，5、6年中學、加3年大學，隨時要400萬一個，咁唔好彩有兩件出國，就唔見800萬，要有800萬淨儲蓄，幾慳都等如千幾萬收入，即係好多人一世做工所得的儲蓄都畀晒仔女出國，有啲唔夠仲要加按自住樓去支持。結論係仔女出國好易窮，當然你係超高收入人士另計。
但我發現送子女的父母不是以理性方式衡量，通常都只是以愛子女的心出發，甚至認為我市儈。
我的理念係父母諗清楚自己傾盡所有畀仔女出國讀書，只要明白對自己未來的影響，都可以畀仔女去，但至少要話畀佢哋聽，爸媽好大犧牲送佢哋出國，叫佢哋要畀心機讀書，唔好浪費爸媽的苦心，一定要講。我見過好多公務員收入不高，但中一、二就送仔女去英國讀書(因為有少少津貼)，但仔女無心向學，讀到中五、中七都讀唔上，大學都讀唔到就返來，真有「唔知想點」之歎。
買貴樓 供死會
第三，買咗貴樓。另一個重大開支係高價買咗貴樓，買樓係重大投資，若是低價買樓，即使一般人低價時買200萬樓，可以產生以倍計的賺價。反之若買咗貴樓，就係極大負擔，可能孭多一兩百萬債，呢一兩百萬又係淨儲蓄，所以買貴樓都幾傷。我覺得樓價低時不妨多買，樓價高時盡量不買，你話家租樓貴，如果不大揀區，找供應多地區新入伙的樓盤，都可以租到較平的樓。
第四，炒錯股。或者準確啲講，將大部份、甚至全部資金，投放在高風險的窩輪及細價股上。我經常講的方式是分開「投資的我」及「投機的我」，年過40者，「投機的我」所佔你組合的資金，不能超過50%，最好30%以下。
年紀愈大，「投機的我」所佔的比例愈少，我唔會叫人唔投機，你炒開，唔炒會手痕，炒少一點金額就可以，輸咗唔傷身。你用100%資金做「投機的我」，同用30%資金做「投機的我」，好大分別，10年、20年後，用少啲錢投機，可能令你多100、200萬身家。
買ELN 中晒招
第五，投錯資。你唔好以為我搞笑，剛剛同一個長輩吃飯，佢股票組合內的蟹貨，大部份係買「股票掛鈎證券」(ELN)而來，例如40幾元的國壽(2628) ，當日佢唔太清楚以為係收息產品，亦知道可能要收股票，但模模糊糊覺得收咗就揸吓。
佢唔明買入ELN就等如沽出「認沽期權」，收取所謂利息其實是「期權金」，若到期時隻股低過設定價，ELN的持有人就要接貨，若佢明我估佢唔會買。
我懷疑每當正股好高時，就有大量ELN湧出街，根本就有外資大戶手上有股票唔方便沽，就要買入大量「認沽期權」，去對沖手上持有股票的風險，咁就包裝成普通散戶都可以買的ELN，你買咗呢的東西，其實係同大戶對賭，好易輸。
好多本身不愛冒險的投資者，買入一些包裝成收息產品的工具，正在參與沽出「認沽期權」呢個高風險遊戲而不自知。所以投資的最簡單方法，不如在大市跌得多時買入指數基金，在升番咁上下時沽出，好過買啲古靈精怪收息產品好多。
上述五樣事情，少者可以令你唔見三幾十萬，多者可以令你唔見幾百萬，若你五樣都無做，一定可以令你比做咗呢啲錯事的人，早十年八年印印腳退休啦。
陸羽仁
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