一周三件 - 錢雋 2014年6月3日
一周三件:大唐新能源值博 - 錢雋
■市場專業評估,大唐新能源今年純利可以翻一番,好有機會實現。
大唐新能源(1798)喺眾多重磅能源股當中,佢嘅PB係最平,集團上年收入同經營溢利,創咗上市以嚟嘅高位,但股價貼喺一年低位,相對2010年12月上市價,玩大潛水53%,抵博。
大唐新能源份屬國企大孖沙大唐發電(991)嘅環保能源旗艦,最新PB得0.68倍,場內同屬重量級環保股,華電福新(816) 2.08倍PB、華能新能源(958)1.3倍、北京市嘅京能(579)1.7倍。
就連話搞垃圾發電、搞咗N年,今年頭先落實第一個細奀poject嘅北京發展(154),PB亦上到2.2倍。大唐新能源PB大平賣。
今年純利有機會倍增
又大唐新能源上年收入高達56.3億銀(人仔.下同),就創咗歷史新高,經營利潤亦上到24.6億銀,亦係上市以嚟嘅高位。仲要咁睇,大唐新能源上年嚟自阿爺補貼,得6,100萬銀,而2010年到2012年,呢項非經營性收益分別達到1.56億銀、1.84億銀同1.3億銀。咁即係話,集團上年溢利,係絕少水份。
報載大唐新能源預計今年可以投產800兆瓦(上年只增產50兆瓦),再講,阿爺國策力撐唔手軟,所以,市場專業評估,該集團今年純利可以翻一番以上,好有機會實現,而PE由家陣27倍,大幅減半。但大唐新能源現價(1.09元),仲要俾上年5月兩蚊港銀,累跌達到40%,比上市價2.33港銀潛水五成過外,殘到爆!
買大唐新能源,就當唔好彩,買完再插,向下頂盡捱你3毫子,到2012年低位0.7港銀,但係咁意以上年5月2.07港銀做目標,講緊要升90%,到時,集團PB先上到1.3倍,剛啱先追到華能新能源PB,但未有耐上到其他同級環保股PB水位。
錢雋
細價股專家
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