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2015年1月28日 星期三

財智語陸 - 陳永陸 2015年1月28日

財智語陸 - 陳永陸 2015年1月28日


財智語陸:內險長線跑贏券商


■內險股近期不斷有政策扶持,值得投資者追捧。 資料圖片



A股昨日又顯著下跌,但正如早前所言,越近春節內地投資者會作出準備,沽出股票減低假期帶來的風險,繼而轉至國債等收息及低風險產品,故A股有壓亦屬正常。再者人民銀行再推規模達六百億元人民幣逆回購,代表人行不想春節因素影響資金流動性,加上市場正憧憬放水,故滬綜指回吐仍會有資金趁低吸納,暫時A股會維持上落市。

當然,昨日影響A股表現有兩大原因,一是內地孖展額度再升,或會再次觸動中證監的神經;二是申萬宏源顯著下跌,令市場對證券前景有所憂慮。

鐵路股似轉勢要留意
自從中證監月中出招後,一直覺得買證券股倒不如買內險股,中證監的行動目的只是希望各大內地券商不要在貸款上做太過份,但投資者難免會對券商股有顧忌,而內險股不斷有政策扶持,加上去年盈利表現不錯,唯一憂慮是A股短期調整鞏固,會影響其表現,但以中長線角度分析,內險股的投資價值絕對高於券商股。

另一板塊可以留意的是鐵路股,受到不少基金減持影響,鐵路H股近日表現相對失色,但要留意的是南車(1766)、北車(6199)及南車時代(3898)停牌逾兩個月才復牌,同時一復牌便大幅抽升,不少基金一定會把握時機減持套現,自然為股價帶來壓力,但這亦會令AH股的差價擴闊,但鐵路股不單止在內地有大量定單支持,外來的定單亦持續出現,且毛利更高,故前景絕對值得憧憬,加上南車時代昨日已轉勢,故可再留意。

陳永陸
獨立股評人

陳永陸
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