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2015年1月28日 星期三

Follow Me - 高彰坡 2015年1月28日

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Follow Me:洛鉬發盈喜反彈在望




繼華電國際(1071)剛公佈盈喜,股價昨一度勁升達5.7%後,估計習慣於每年二月下旬公佈全年業績的洛陽鉬業(3993),今年一月九日已發盈喜,短期有望升抵反彈目標價6.38元,較現價5.11元,升幅25%。以中長線角度評估,最終可挑戰二○一○年十一月高位8.69元。

洛鉬二○○七年四月在港上市,招股價6.8元,同年十月即攀至21.4元,創歷史高峯,累漲2.1倍,可見受市場重視程度。以業務及盈利能力分析,加上當時港股正值熱火燎天,洛鉬炒高至PE34.2倍,對國企而言,是普遍現象。其後公司股價回落則因為跟隨大市及本身盈利倒退,以現價PE回至17.6倍而論,若有二○一四年(十二月年結)盈利躍進支持,其反彈強勢料可持續。

洛鉬產銷鉬鎢相關產品,並涉及黃金、白銀、鋁、銅等產品,去年首三季營業額52.1億元(人民幣.下同),增30.5%;盈利14.65億元,增62.4%。董事局更於一月發盈喜,受惠於澳洲銅金礦利潤大增,預告全年盈利增達55%。以二○一三年賺11.74億元計,盈利料達18.2億元,每股盈利0.357元,折約0.446港元,現價預測PE僅11.5倍,較高峯時折讓66%,可見股價上升空間遼闊。

A股率先搶升
洛鉬由二○一○年十一月對上一個反彈高𥧌8.69元,回跌至二○一一年十月低位2.64元,累跌6.05元,其黃金比率0.618倍反彈目標在6.38元。以去年十一月曾升至5.79元而回落計,藉業績報喜之助,相信在新春過後可先行完成反彈目標,繼而憑今年的樂觀展望挑戰二○一○年高位8.69元,現價買入回報達七成。

其他支持股價向上因素還包括現價最新PB只有1.52倍、H股較A股折讓達65%,而A股昨日一度大升9.1%,收市仍升4.9%,反映出昨日只漲0.9%的H股更加抵買,配合股價正處強勢,不但逆流而上,且已突破自去年十一月延伸的下降軌,MACD雙牛與9 RSI均呈強勢,應是羊年最佳利是股之一。

高彰坡
本欄逢周一、三刊出

高彰坡
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