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2015年1月30日 星期五

一周三件 - 錢雋 2015年1月30日

一周三件 - 錢雋 2015年1月30日


一周三件:金衛平絕同行


■金衛主打血臍帶市場,業務擴展到廣東同浙江;圖為公司主席甘源。 資料圖片 



金衛醫療(801)股價潛喺八年低位,手頭現金係家陣市值1.6倍,嚟緊派發年度成績單,仲有得博盈喜。

金衛去到上年九月尾,現金31.5億元,係家陣市值19.5億元的1.6倍。又就算減咗同期借款、公允值反映損益嘅金融負債,金衛淨現金仍然講緊有13.3億元,銀彈勁多,相當於金衛市值68%,亦都反映金衛係呢個八年低位,股價勁殘!

明年應大翻身
金衛喺上年度(三月結)見紅4.3億元,亦係搞到股價冇運行原因之一。但要咁睇,金衛呢一年大手撇減無形資產4.5億元,搞到大出血。嚟緊二○一五年度成績單,冇咗呢筆撇減,金衛一個來回,可以有盈利八千六百五十萬元,已經有得博盈喜。

再講,金衛主打血臍帶瓣數,擴展到廣東同浙江。據集團講,呢啲地區市場規模,係現有北京市場五至十倍!又金衛啱啱上年尾,以1.6億元,透過增持GM hospital17.3%股權,變相增加喺上海東方國際醫院及北京清河醫院權益。

據藥監局旗下南方研究所預計,祖國人均醫療消費,去到明年,繼續keep住21%增幅。權威Frost& Sullivan又估計,到咗二○一七年,祖國病人就診總人次,去到一百二十八億人;住院人次,亦會上到6.7億人。祖國醫療潛力勁厚,金衛嚟緊二○一六年度,應該大翻身。

又金衛連埋買GM Hosptial,而要配股後攤薄計,公司現價1.08元,PB都係得0.4倍,場內主打醫院嘅鳳凰醫療(1515),PB講緊5.6倍。祖國同樣有經營血臍帶庫瓣數嘅中源協和,家陣PB係高達31倍,金衛平到爛!博金衛翻身,當翻半番到1.6元計,PB都係得0.6倍,邊有耐追到行家水位。

錢雋
細價股專家
本欄逢周二、三、五刊出

錢雋
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