何車500 - 何車 2015年5月5日
何車500:人保目標8.8元
■吳焰任主席的人保,最新目標價8.8元,上升空間大。 資料圖片
內險股紛紛宣佈首季佳績,內險股可以看得更好。上月13日推介人保(1339)設目標價8元,現提高至一成至8.8元,周一收5.48元,上升空間大。
1)本欄預測,人保今年PE11.9倍(往績14
.2倍),同業平均17.9倍。
2)人保今年底每股賬面NAV估計3.16元,賬面PB1.73倍;NAV是以所持財險(2328)的賬面NAV計,若以對方的股價(較賬面NAV估計高出142%)計,則人保每股實際NAV高達5.45元,實際PB低至1倍!其他同業平均賬面PB為2.36倍。
3)每股人保持0.241股財險,已值4.21元,相等於本身股價近八成。
4)聯交所紀錄,國內資金透過中國証券登記公司持有人保由4月1日的0.51%到4月30日增至2.04%。
★新設人保目標價8.8元,折合實際PB1.6倍,上升空60%。
Follow up:上周五於1.19元推介蔔蜂(043),當日跌3%,本周一升17%至1.34元。目標價抄一次:1.64元。
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