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2015年9月18日 星期五

點股壇 - 齊明 2015年9月18日

點股壇 - 齊明 2015年9月18日


點股壇:華能新能源增長勁




電力改革方案將陸續出台,除積極引進社會資本建立配電及售電業務外,將籌建電力交易機構,推進電價改革,有效促進清潔能源的消納,逐步推高清潔能源的比重。

華能為最大能源集團,應已在策劃面對未來的機遇,華能新能源(958)應可從容面對改革。

華能新能源經營風電及太陽能

產電,名副其實是新能源,今年上半年已踏入收成期,總裝機容量增加34.1%至9,008兆瓦。

其中風電增33.3%至8,423兆瓦,太陽能則增46.3%至585兆瓦,現以風電為主,佔93.5%,上半年盈利增長65.3%至11.33億元人民幣。

上半年加大前期開發及資源儲備增加風電容量2,112兆瓦,已取得664兆瓦的核准,光伏發電取得建設規模76.5兆瓦,以及備案90兆瓦,風電已與多個省分訂立開發協議,亦與光伏製造企業開展合作,並將籌設全國最大的汽車發展於光伏項目。

華能新能源近期股價只在橫行,現價2.76元,往績PE18.4倍,或可視作偏高,而上半年業務增長強勁,今年PE將會大幅下降,將會轉為合理而偏低。

以走勢看,短期似未有催化劑,而中線可由業績帶動,耐性持有,目標為3.2至3.4元,上升潛力吸引,其缺點是欠債較重,但隸屬央企之下應無風險,跌破2.5元止蝕。

齊明
本欄逢周三、五刊出

齊明
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