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2018年2月5日 星期一

Follow Me - 高彰坡 2018年2月5日

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Follow Me:西鋼好戲在後頭


■西王特鋼早已籌劃向高速重載新型合金鋼軌發展,迎接雄安機遇。 互聯網圖片



美股急挫,今日港股難免裂口低開,正是買貨良機;目標是西王特鋼(1266),中短期可望重遊舊𥧌,遠一點,目標是博升1倍,甚至兩倍!

西鋼產銷鋼材產品,基地山東,2012

年2月在港上市,招股價2.65元,掛牌破底,2016年7月見0.64元見底回升,去年9月升至1.96元,及上月反彈至1.94元時升破,現價1.61元,值得吸納,理由如下:

(1)估值吸引:現價PE8.8倍、PB0.63倍,2017年中期多賺91%,首3季盈喜預料多賺140%,上月再發表盈喜,預測全年盈利增逾1.5倍;以2016年賺3.33億元人民幣計,2017年盈利高逾8.33億元人民幣,每股盈利折約0.489港元,經配售後每股盈利攤薄至0.446港元,現價預測PE3.5倍,相對鞍鋼(347)及馬鋼(323)預測PE16倍及7倍,折讓極大;

(2)態度進取:近五個月內,先於去年9月以1.51元先舊後新配售1億股,淨集資1.47億元,再於10月發售2,914萬美元可換股債券,換股價1.91元,淨集資2.27億元,今年1月26日再配售1.51億新股,作價1.59元,淨集資2.35億元,三次行動共集資6.09億元,佔市值18%,估計必有重大擴展計劃部署,好戲在後頭;

(3)雄安概念:早已籌劃向高速重載新型合金鋼軌發展,主打軌道交通產品,母企注入相關業務在即,迎接雄安機遇;

(4)恢復派息:去年11月通過新策,派息比率定為30%,為恢復派息鋪路;

(5)倍升條件:以歷史高PE10.6倍及PB1.3倍推算,2017年業績公佈後,若平歷史紀錄,股價可分別高至4.94元及3.32元!

高彰坡
http://fb.com/kocheungbor
本欄逢周一刊出

高彰坡
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