《大行報告》大摩：渣打(02888.HK)升級至「增持」屬首選 匯控(00005.HK)降級至「與大市同步」
2013-02-19 17:16:04
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摩根士丹利表示，渣打(02888.HK)現為該行的區域銀行首選；渣打的亞洲業務前景改善，意味不良貸款上升風險將降；而印度/中東及其他南亞地區亦似乎步入正常化，或降低對渣打資產質量的憂慮。故該行相信，其股價表現欠佳，正提供投資機會，將評級由「與大市同步」升至「增持」。該行亦上調渣打目標價14%至231元，因上調其2015年每股盈測4%。
另外，該行表示目前匯控(00005.HK)股價表現不錯(在過去一年上升23%)，基於集團亞洲強勁的盈利及改善資產負債表。但該行認為，基於收入前景不吸引，現股價已充分反映上述正面因素，故現下調評級，由「增持」降至「與大市同步」；目標價則由88元上調至90元。該行指匯控具增加派息的空間，並將其派息比率預測提升至50%(35%為以股代息因素)。該行認為，市場最高對匯控的派息預測過份樂觀，因預期匯控要致力增加資本充足率，並為資產負債表增長作資本部署。(ir/a)
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