《大行報告》美銀美林料中聯重科(01157.HK)上半年盈利跌44% 降目標價至11元
2013-04-02 11:59:35
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美銀美林報告指，中聯重科(01157.HK)去年盈利低於估計6.5%，因集團在第四季清除違約風險高的應收款項，透過將出租的機器回收，再低價重賣(主要是混凝土泵車)。此舉令到收入及毛利率受壓，但是同時令風險高的應收款，轉為較安全的帳目。
該行分別削減今明兩年的每股盈利約27%及14%，因集團未來會繼續回收機器重賣，損害今年上半年的利潤率，料今年上半年盈利按年跌44%。目標價由12.9元降至11元。評級維持「買入」，因去年下半年基數低，令今年下半年業績處上升周期，資產負債表健康，以及內地加大基礎設施建設與受惠城市化進程。(ca/m)
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