投資學堂：強迫金激死人 - 譚紹興
■強積金實施多年但表現差勁，筆者認為其中最激氣莫過於是揀啱指數卻揀錯基金。資料圖片
早前看到有關積金局推出中央結算系統、有望簡化交收兼降低成本的報道，想不到竟有基金公司表示，這反會令成本上升，要轉嫁予打工仔雲雲。筆者心想，使唔使賺咁盡。以現時強積金管理的資產達5,160億元及平均基金開支比率1.69%計，它們每年已收取高達87億元費用，難道賺少一點也不行？
隨著全球基金業競爭激烈，歐美基金皆有減低收費趨勢，在2013年，即使美國的股票基金也要將開支比率降至平均0.74%，但偏偏本港的強積金公司，依然強行收取無理的高昂費用，無他，因知你走唔鬱，即使半自由行也只能走一半，基金公司自然乘機搵位作補償。筆者認為本港強積金制度的不完善，迫使打工仔要月供一些表現奇差的基金，真是強迫金，驚逼你唔死！
收費高，有好表現，勉強可接受；但收費高，表現又差則絕不能饒恕！就以滙豐的恒指基金為例，從其2013年底的報告顯示，由2000年成立至今，恒指的每年平均回報為8.75%，但該基金同期的每年平均回報只得5.4%，亦即表示與追蹤的指數回報相距達3.35個百分點！大家切勿輕視這差距，長期投資是分毫必爭，單以每月供1,000元計算，8.75%回報，20年後可取得65萬元，但5.4%的回報，20年後只可取得43萬元，兩者相差逾20萬元，所以切勿少看些微的差距，分分鐘唔夠錢退休！
留意基金效率
指數基金已有30多年歷史，並不是甚麼新事物，不少指數基金皆能準確地追貼相關指數，而滙豐的恒指基金相距這麼大，筆者不禁懷疑其基金經理是否一時睡著了，錯誤追蹤其他指數，又或者回報被高昂的費用蠶食了。
至於其他公司的指數基金表現，容後再談。但切記在揀選指數基金時，要看清看楚，基金是否有效地追蹤指數，不要揀啱指數、買錯基金！
譚紹興
證監會持牌人士
http://ricky@rickytam.com
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