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2015年1月21日 星期三

金融High Tea 2015年1月21日

金融High Tea 2015年1月21日
一石二鳥
2015年01月21日
  內地股市上演慘劇式暴跌後快速反彈。內地全年經濟增長不達標,得7.4%,略低於年初7.5%的增長目標,但大家早就估到,所以無影響深滬兩市回升。

  滬市曾漲逾2%,午後一度掉頭向下,上證指數收報3173點,漲56點,深成指收報10996點,漲225點。兩市成交金額7100億元人民幣。

  不過,個市震盪咁大,唔好預佢會咁快爆上,想買貨可以買住少少,再候回吐時入貨,高追始終要小心。

  慘劇帶來心理創傷
  跟隨內地股市前日暴跌7.7%後反彈,港股全日彈逾兩百點,恒生指數收報23951點,升212點;國企指數收報11741點,升265點,成交明顯縮減,只有885億元,反映觀望氣氛幾濃。

  在慘劇日大跌嘅中信證券(6030) 回升番5.9%,造25元。另一類急跌股內險都彈唔少,國壽(2628) 漲4.2%,跑贏一眾藍籌。遭淡馬錫減持的建行(939) 全日仍漲1.8%。內銀、內險估值始終係低,防守性點都高啲。

  阿爺態度好明顯,去年11月減息後,內地個市升得太急,想再放水都唔敢,唯有搵銀監證監出招搞吓,搞低個市少少,方便往後放水。所以內地可能仲會回,但又唔使擔心會散晒。我維持分段低吸建議。

  在大市觀望氣氛下,個別半新股突受追捧。上周四上市的新龍移動(1362) ,全日收造1.13元,炒高28%;去年底上市的震昇工程(2277) 飆14.5%,收0.71元;環球信貸(1669) 升12.2%,由迪臣發展(262) 分拆,本月初配售方式掛牌的迪臣建設(8268) 收揚11.1%;日成控股(3708) 狂炒上50%,成為最大升幅港股,好明顯大家都係炒吓求過日辰。

  港鐵跑贏普通地產股
  個市上上落落之際,港鐵(066) 股價就創新高,相信係同佢再推日出康城第六期,發展商競投熱烈有關。

  收市後,公司宣佈第六期項目已批出予南豐發展,整個項目包括四幢住宅,提供1633至2400伙單位,預計2021年落成。早前項目招標,共收到七份標書

  。市傳項目補地價33.45億元,折合每方呎約2269元,較去年11月截標的第五期項目高出21%。發展商提供予港鐵分紅比例最少是15%。

  由於《施政報告》無辣招,樓價再度炒熱,升勢主要集中細價樓,以至公屋單位。公屋單位賣到過萬元呎價,聽落唔係離譜,而係離晒大譜,須知公屋係有入息上限,附近環境應有社區折讓,咁都話賣過萬元一呎,點可以話正常先?

  雖然細價樓咁癲,但地產股無相應上升,大部份同去年高價仲有約兩成差距,所以港鐵近排走勢就顯得突出。

  有同港鐵高層相熟的茶友話,日出康城家批緊第六期,應該有社區設施。由於社區慢慢成熟,最近兩期競投反應好過以前,就算最新一期投資額大,仍然吸引到唔少財團。

  樓價癲升,地產發展股跟唔上,我相信市場仍對本地物業前景有保留,股票係用嚟投資,唔同住宅有實際用途,有用家支持,所以佢哋估值係走喺樓價之前。港鐵能夠跑贏其他地產股,大抵有兩個解釋,一係佢唔止起樓,實際佢係地主,靠批地分肥,風險較少。

  再者係之前佢批地批得慢,搞到特首都唔多LIKE,連CEO都換埋,家佢唔止加快批地,仲轉埋起多咗細樓,價錢賣得好之餘,仲叫做幫咗政府手,一石二鳥,連政治風險都減低埋,所以睇佢股價,係唔可以當一般地產股睇咁簡單囉!

  陸羽仁
金融High Tea 舊文