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2015年8月18日 星期二

吳系講股 - 吳家順 2015年8月18日



吳系講股 - 吳家順 2015年8月18日


吳系講股:揭「愛股」瀨嘢之謎


■由於A股出現股災,汽車產業也須面對資金及銷量的兩大難題。 資料圖片



上周講騰訊(700)業績由低位升了10蚊,收到不少訊息感謝筆者,其實並不是筆者叻,是閣下眼光及勇氣,筆者只是過客。可惜市況偏弱,抽高後又回軟中,只是較其他大型股份強,已叫做不錯。

京西國際有望獲注資
筆者也有落難時,老土地勝不驕、敗不餒,落難時咬緊牙關行過去,世界一樣咁轉。好似筆者拙作《股壇十五年血淚史——2015獲利千萬版》,發行推出時遲了,A股股災後大量財經書的銷量大跌,年多前筆者用了個半月接近清貨,若這次太難睇,筆者跪求每人幫我掃兩本,假如可以再清貨,筆者應承大家,將十虎2.0其中一隻在此公開,以回報大家。

其實歷史給我們很多寶藏,話說筆者6月13日搞了個講座,當日筆者比較主要想叫大家改變自己的思維方式,才去準備在市場賺錢。這個沒有問題,但一直耿耿於懷,筆者未有聲嘶力竭地強調,當時已套現近70%,是等待市況6至8月回吐後,再重新大注掃貨。結果後半部的重點又重新回到冧巴降環節,當時的冧巴,經過A股的股災基本上隻隻都輸到飛起,特別是筆者曾大力指已大注掃貨的京西國際(2339),此股筆者也曾在本欄推介。

先講當日誠意提供的帝盛酒店(2266),筆者當日指6月尾前會加價一次,之後就沽咗去,因這家族太吝嗇,即使加小小價,這場私有化失敗的機會不低。結果真的在6月23日公佈派發2仙股息,變相是私有化的加價。那時股價仍然強勁地,其後A股股災急跌,反彈過後,7月21日筆者發SMS跟進叫可以換馬其他,若有跟,應可以避開股災,甚至有所斬獲。

但就算筆者自己也以為自己可以避過股災,因事前只認為是明顯整固,跟股災的調整深度是有一定距離的,結果筆者在6月尾也曾重手加注京西國際,事後非正式的統計,買帝盛的人少之又少,更多的是掃入京西,因為筆者6月13日講座時,認真地看好此股,今天筆者就認真的公開跟進。當時看好京西的原因,是認為北京京西集團遲早會注資。轉型後的京西業務,實質了很多,3倍左右的市盈率其實抵到爛,這個思維筆者至今仍然保持。只是A股股災後,市況有所不同,時間性變得無法掌握。並出現兩大問題:

A股自身難保 沽壓增
一、港股第二季的炒作,其中一個主導原因,就是A股的興旺,帶動了財富效應以及新晉的市場大戶炒作港股,如今A股自身難保,這條北水失去了時間性;失去時間性資金自然不願長期死守,必然有人會離場,也因此而增加了沽壓。

二、A股股災後,這個負財庫效應的影響較我們躲在香港所見到的影響更為深遠,汽車的銷售出現史上第二次按年按月倒退,整個汽車業好似跳岸式急跌,使一眾汽車產業鏈雪上加霜。京西現在的業績是製造及銷售汽車零部件,既然下遊的銷量出現如此大的問題,上遊的生產鏈,自然令人很擔心。

就是這兩個原因,使得炒作上的北水支援,以及基本因素上的市場需求也減少,令到支撐京西上升的兩大因素也同時失去,股價自然出現同步下跌的現象。如今要等到8月27日京西的中期業績,看看管理層如何應對這個汽車產業的問題。至於注資問題筆者認為事在必行,只是時間性我們真的無法掌握,要用無比的信心及時間去等待。

吳家順
中國銀盛資產管理董事、Mensa會員
http://www.facebook.com/1234567.com.hk
本欄逢周二刊出
筆者為證監會持牌負責人,申報於本文章刊登之時,筆者個人持有騰訊此股票相關權益,而中國銀盛資產管理的基金客戶持有騰訊相關權益。證券價格可暴跌不升至毫無價值,招致損失,投資者及客戶應審慎,並在作出其投資決定時應僅視本文為眾多考慮因素之一。本文所提供的建議未必適合所有投資者,作者合理地認為所提及的資料在公佈時是準確的,但並不保證(明確或暗示)該等資料的準確性。

吳家順
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