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2016年1月13日 星期三

一周三件 - 錢雋 2016年1月13日

一周三件 - 錢雋 2016年1月13日


一周三件:上藥中線煲轉


■受惠國策及實際需求,上海醫藥未來的產業規模將有所擴展。 資料圖片



上海醫藥(2607)短短6個月插咗近50%,明年嘅預測PE得番單位數,上市以嚟最低水位,股東又粒粒星,要睇睇。

上藥對口係上實集團,有大孖沙大股東同地區龍頭優勢唔再講。上藥本身又集製藥、分銷、

連鎖零售瓣數,呢期兼搞埋醫藥互聯網,實行線上線下一齊走,財路齊曬。再講,上藥兼入選《Fortune》2015年最受讚賞中國醫藥製造業公司第三位,講競爭力又係top fit。

產業規模將擴大
事實亦係咁,上藥上年頭9個月盈利21.8億元人仔,增長近14%,唔計非經常性因素,盈利增長更去到20%。有頭三季靚仔業績,集團嚟緊派嘅2015年全年成績單,已經有著落。

而場內專業評估,上藥今、明兩年EPS1.42港元同1.62港元,明年預測PE跌到得9.4倍。上藥2011年上市,最低見過2012年10.2倍PE,上市以嚟平均15.2倍PE,上藥明年預測PE,比呢個平均值,平咗38%,比歷史最低PE,仲要平。

健康產業唔止係hot topic,喺國策同實際需求下,嚟緊日子嘅產業規模,上萬億元人仔計數。而市場畀到場內同級數行家白雲山(874)、國藥(1099)同復星醫藥(2196),明年預測PE全部12倍樓上,上藥又係平咗截。再講,上藥H股股東當中,包括BlackRock(6.06%)、Capital Group(6%)同社保基金(8.7%),全部都係名牌子。

上藥近兩年橫行底13.2元,俾個市拖累,股價再質,吼住呢個位兜上藥,煲中線,當追番上行家12倍PE,上藥都講緊要升40%以上,到19蚊。

錢雋
細價股專家
本欄逢周一、三、五刊出

錢雋
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