一周兩件 - 錢雋 2014年4月1日
一周兩件:重機食到正國策 - 錢雋
■受惠城鎮化政策及阿爺重點落藥中西部,重慶機電係地頭龍,前景亮麗。
「一周兩件」本周起,改為逢周二、三、五為讀者推介。今勻頭炮係重慶機電(2722),該集團由上年半年純利倒退,到下半年大翻身,兼全年度有靚仔增長,PE得5倍。而城鎮化政策,阿爺重點落藥中西部,重機係地頭龍,超級肥仔水,起碼博翻一番。
重機主打發動機、水力發電設備、電線電纜及通用機械,一係涉及國策環保,一係就城鎮化必需嘅基建項目。兩會強調城鎮化,國家開發銀行即做預計,單係未來三年,城鎮化投融資金將高達25萬億銀人仔(5之後有12個0),資金規模非常驚人。
重機嚟緊幾年,輕輕分啲零頭,生意已經不得了。
博翻一番睇2元
再講,總理喺城鎮化「三個1億」落戶上,就點名1億要落戶中西部。剛啱上月尾,韓國現代汽車集團,喺祖國第四間車廠,亦落戶重慶。阿爺重視中西部,外商亦非常睇好呢個地區。加埋重機對口係重慶國資委,有超超強股東背景,天時地利人和,fit到爆。
重機2013年半年度純利倒退26%,得2.2億銀人仔,但全年度純利掉轉頭增長14%到5億銀人仔,城鎮化開始發揮效力。
集團家陣得5倍PE,高達6厘息。又現價(1.03元)相對2010年高位3.3元大跌七成,貼住近5年殘位,得0.5倍PB。睇呢批數據,已經流曬口水。
係咁意估重機今、明年度,EPS增長20%咁大把,明年EPS 0.25港銀,PE得番4倍!又包括由財政部聯合發起,家陣係祖國四大資產管理機構之一嘅「華融」,揸重機H股5%,放長線等食大茶飯。博重機翻一番到兩蚊,預測PE得8倍,升1.5倍到2.5元,PE仍然得10倍!
錢雋
細價股專家
本欄逢周二、三、五刊出
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