異動空間 - 魏力 2014年3月20日
異動空間:金山新賣點煞食 - 魏力
■由雷軍揸旗的金山軟件再次交出亮麗成績表,去年純利增長55%至6.7億元人仔。資料圖片
由「小米教主」雷軍揸旗的金山軟件(3888),再次交出亮麗成績表:去年純利增長55%至6.7億元人仔;第四季盈利按季升21%,增長動力強勁。過去一年,股價由7蚊炒到30蚊,仲有幾多水位?
由傳統網遊商逐步轉型為綜合科網股,金山身價大躍進相當合理。不過魏力認為這只是金山長升之旅的其中一站。據管理層分析,未來增長新賣點有四個:
1)進軍手機遊戲業務,首個手機遊戲《神之遺跡》將於兩個月內推出,憑藉已建立的龐大用戶量,手遊業務貢獻將令估值進一步提升。
2)將手機防毒及辦公室軟件,與雲端及大數據分析結合,找出業務突破點。而內地軟件正版化日益普及,盈利可望持續高增長。
3)分拆網絡安全軟件業務(KIS)於美國上市,有助釋放價值。截至去年底,KIS移動活躍用戶數已達1.66億,公司料今年可再倍增,帶挈盈利爆升。
4)小米有強大分銷平台,並與阿里巴巴、騰訊(700)及百度建立合作關係,隨時成下隻「雙馬股」。金山似乎已成下隻「小騰訊」,且阿里赴美上市,金山勢成本港科網股之選,成基金必買股,500億元市值為目標,睇42蚊。
魏力
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